AI基金银河文体娱乐混合A（005585）披露2025年中期报告，上半年基金利润670.28万元，加权平均基金份额本期利润0.0547元。报告期内，基金净值增长率为4.76%，截至上半年末，基金规模为1.16亿元。
该基金属于灵活配置型基金，长期投资于TMT股票。截至9月2日，单位净值为1.099元。基金经理是卢轶乔，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月2日，银河文体娱乐混合A近一年复权单位净值增长率最高，达46.96%；截至7月23日，银河君盛混合A最低，为14.07%。
基金管理人在中期报告中表示，今年上半年 TMT 下游应用等行业出现巨大的结构性差异，偏 AI 应用上游的通信、电子里的部分子出口相关行业涨幅较大，而偏下游应用的传媒、计算机表现一般，且这两个行业的上涨个股集中在估值修复的游戏和稳定币主题上，偏 AI 应用相关个股表现一般。 操作层面上，本基金将持仓集中在传媒和社会服务行业，持续聚焦在教育、营销、搜索、影视等 AI 应用相关子行业。目前基金权益仓位适中，持仓未偏离基准权重行业。
截至9月2日，银河文体娱乐混合A近三个月复权单位净值增长率为5.45%，位于同类可比基金326/328；近半年复权单位净值增长率为3.48%，位于同类可比基金315/328；近一年复权单位净值增长率为46.96%，位于同类可比基金289/322；近三年复权单位净值增长率为-12.60%，位于同类可比基金240/253。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为46.05倍，同类均值为57.06倍；加权市净率（LF）约3.47倍，同类均值为4.31倍；加权市销率（TTM）约4.67倍，同类均值为4.42倍。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.07%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.65%，加权年化净资产收益率为0.08%。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1764，位于同类可比基金142/249。
截至9月2日，基金近三年最大回撤为62.97%，同类可比基金排名1/253。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为32.59%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为84.18%，同类平均为85.8%。2022年上半年末基金达到89.94%的最高仓位，2019年一季度末最低，为45.19%。
截至2025年上半年末，基金规模为1.16亿元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计1.85万户，合计持有1.08亿份。其中管理人员工持有23.38万份，占比0.22%，机构持有份额占比0，个人投资者占比100.00%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约448.11%，持续3年高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是恺英网络、豆神教育、英派斯、果麦文化、力盛体育、上海电影、浙数文化、荣信文化、易点天下、孩子王。
核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）
