8月20日晚间，金山软件发布2025年第二季度财报。二季度，金山软件营收达23.07亿元，同比下降7%，环比下降1%；毛利同比下降9%至18.54亿元，毛利率为80%，同比下降3个百分点；归母净利润5.32亿元，同比增长35%。
金山软件的收入包括办公软件及服务、网络游戏及其他两大业务板块。第二季度，办公软件及服务营收13.56亿元，同比增长14%，环比增长4%，占总收入比重为58.77%。
金山软件在财报中称，该业务同比增长，主要源自金山办公及其附属公司的WPS 365和WPS个人业务的增长。其中，WPS 365业务的增长主要得益于完善的产品力、高质量的服务和持续巩固客户优势；WPS个人业务的稳健增长则主要受AI功能、提升的用户体验以及优化的运营策略所推动。
截至2025年6月30日，WPS Office月活设备数为6.51亿，同比增长8.56%，环比增长1%。其中，PC 版月活数达3.05亿，同比增长12.29%；移动版月活数达3.46亿，同比增长5.48%。累计付费用户数同比增长9.54%至4179万；另外，WPS AI月活也达到了2951万。
AI无疑是当下办公行业的发展重点，金山办公亦在此方面明确布局，旗下全办公组件正在加速AI化迭代。但AI投入背后的成本增加同样值得关注，金山办公为支持AI相关业务发展的研发投入呈快速增长趋势。今年上半年，金山办公营收同比增长10%至26.57亿元，其研发费用同比增长18.7%至9.59亿元，占营收比重为36.07%，较去年同期增加了2.6个百分点。
与办公业务稳健增长形成对比的是，金山软件网络游戏及其他业务当季表现疲软，拉低了集团整体营收表现。
二季度，网络游戏及其他业务营收为9.52亿元，同比大幅下降26%，环比下降8%，占营收比重为41.26%。具体来看，游戏业务下滑主要受二次元游戏《尘白禁区》和《剑网3》两款游戏影响。金山软件在财报中指出，上述两款游戏收入同比下滑系上年同期基础过高。
纵观国内游戏江湖，金山软件旗下游戏工作室西山居推出的“剑侠情缘”系列堪称“常青树”，这一被业界戏称“越老越妖”的IP不仅一度引领国产仙侠MMORPG（大型多人在线角色扮演游戏）的发展，还在音乐、动漫、电竞、文旅等领域实现“全面开花”。
但需注意的是，《剑网3》作为该IP的核心产品，运营15年有余，产品周期有限。互联网产业分析师张书乐在接受记者采访时指出，《剑网3》作为国产游戏的老牌IP和“连续剧”，需要金山再次迭代，“而且剑侠情缘的粉丝普遍已经步入中年，对于游戏的热情大不如前，开新游、找新粉将是剑网IP续命的必答题。”
而西山居另外一款游戏《尘白禁区》则面临着多方“夹击”。作为二次元轻科幻3D第三人称射击游戏，其一方面需在射击游戏“红海竞争”中突围，面临着“吃鸡类”爆款射击游戏的围剿；另一方面，多家游戏厂商在“少女+射击”这一赛道有所布局，如腾讯代理的《胜利女神：新的希望》等。
此外，今年二次元游戏市场持续遇冷。据《2025年1—6月中国游戏产业报告》，上半年，二次元移动游戏市场实际销售收入145.77亿元，同比下降8%。当前《尘白禁区》凭借其独特的定位在二游赛道脱颖而出，但其未来长线表现仍值得关注。
值得一提的是，西山居于7月2日上线了机甲射击游戏《解限机》，但该游戏目前表现远不及预期。
据移动端游戏综合服务平台小黑盒数据，公测当日，该游戏Steam在线人数最多达到13.28万，但上线三天后在线人数“近乎腰斩”降到7万，而8月21日最新数据显示，其在线峰值仅5895人。评分方面，截至8月20日，《解限机》整体评测数约为2.4万，整体好评率仅45%，其中英语、简体中文为前两大评论区，总评价数分别为9820人次、8648人次，好评率分别为71%、45%。
数据来源：小黑盒
“推出《解限机》的初衷或是在积累一定射击类游戏经验后，通过机甲、射击这样国内无竞品的角度进行组合冲击，同时更好地进军海外市场。”张书乐指出，目前而言，《解限机》尚没有真正出圈，国内表现不佳或因玩家对机甲游戏缺少兴趣，需看该游戏最终能否在海外市场达成爆发。
（文章来源：国际金融报）
