周五A股三大指数重拾升势，创业板指以2.61%领涨。沪深两市成交额2.24万亿元，较上一交易日缩量346亿元。盘面上，券商股集体走强，PCB、液冷服务器再度爆发，光伏板块展开反弹。相反，只银行等少数板块下跌。
01
龙头股3连涨停
具体到盘面，在周五A股重拾升势下，券商股也再次发力，板块中长城证券、天风证券涨停；中银证券、湘财股份、太平洋等也涨幅靠前。其中长城证券更是录得3连板行情，该股最新股东户数为6.84万户。
自4月9日触底反弹开始，证券板块指数一路震荡走高，迄今累计大涨30.66%，同期沪深300指数上涨15.11%。期间中银证券以90.57%的涨幅排在首位，国盛金控、长城证券、国信证券、东吴证券也累涨超过50%。
综合市场观点来看，券商板块的持续强势，与以下几方面的利好消息关系密切：
一是市场活跃度显著提升。数据显示，沪深两市成交额已连续3个交易日位于2万亿元上方。而市场活跃度和券商业绩直接相关，当前伴随着市场交投活跃，提振了市场对券商业绩持续好转的预期。
二是当前中报季，从已披露预告和中报的券商股来看，业绩表现亮眼。此前已有逾20家券商预告业绩预增。首批券商半年报发布，净利润均实现高增长。
三是A股的开户数大幅增长，说明投资者入场意愿正在不断增强，也对市场形成提振效应。比如7月份，A股新开户196.36万户，环比增长近两成，同比增长超七成。
往后看，中信建投表示，基于良好的半年度业绩预告，叠加资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显。
西部证券非银团队则表示，风险偏好改善、增量资金持续入市有望进一步打开券商各业务成长空间。流动性宽松和政策有为背景下，该团队谈到坚定看好资本市场趋势性向上和风险偏好提升下券商股的配置机会，建议积极布局。
02
PEEK材料概念爆发
得益于人形机器人轻量化趋势而获得资本市场青睐的PEEK概念，也在周五强势拉升，收盘时国际复材、金田股份涨停；会通股份、新瀚新材大涨超10%。此外，随着周五的大涨，PEEK材料概念指数也再创历史新高。
消息面上，“2025世界人形机器人运动会”在国家速滑馆“冰丝带”开幕，赛事周期为8月15日～17日，共计3天。据证券时报报道，本次赛事最终确定280支队伍参赛，涵盖192支高校赛队及88支企业赛队，涵盖127个品牌，汇聚500余台人形机器人。此外，8月21日智元机器人召开首届合作伙伴大会。后续特斯拉Optimus三代机发布以及股东大会召开。
中信建投表示，人形机器人板块一系列的重要活动，有望为板块带来持续催化。银河证券则指出，人形机器人之所以备受瞩目，在于其融合了人工智能、机械工程、电子技术等多领域的顶尖技术。后续人形机器人在工业、服务、家庭等多元场景的需求逐步激活，产业规模有望快速增长，业绩基本面支撑估值上行逻辑将愈发强烈。
相反，中信证券表示了谨慎，认为当前人形机器人板块的估值反映市场较高的出货预期，但2025年全球出货量预计仅1-2万台。当前板块核心矛盾不在于硬件方案的迭代降本，而在于1）应用场景的实际落地，2）大模型的突破，3）关键感知零部件的升级。板块估值锚点已切换至落地兑现。
03
AI产业链继续走强
还有AI产业链，在周五也继续强势，其中液冷服务器、PCB更为亮眼。液冷服务器中富电路、中川环科技、大元泵业等8股涨停；PCB中久日新材、国际复材、生益科技等10股涨停。
行业来看，近期AI行业持续迎来多项关键进展，多个重磅模型（OpenAI推出的GPT-5等）的发布进一步加速了AI技术迭代与应用落地。国金证券指出，GPT-5的发布有望继续刺激算力需求。
国盛证券在近期表示，谷歌上调25年100亿美元资本开支至850亿美元，Meta上调25年资本开支预期至660-720亿美元，亚马逊表示目前需求已经超过了供给，上调25年资本开支至1200亿美元左右，AI产业链迎来变革及业绩爆发机遇。
至于具体配置，银河证券表示，人工智能主赛道应重点把握三条主线：1、硬核底座：国产算力底座、高端芯片、基座大模型等自主可控环节核心标的；2.出海龙头：海外算力基础设施建设、海外产品及AIAgent订阅模式有望打开增量收入型企业；3.场景货币化能力预期兑现的AI+应用龙头公司：重点跟踪AI+办公、AI+金融、智能网联车三条高付费场景龙头公司，以及关注AI+医疗龙头。
04
本轮行情还没走完
整个市场而言，东方财富证券研究所副所长、首席策略官陈果认为，这一轮股债之间的性价比再平衡还没走完，资金还是会继续流入股市。因此，本轮牛市肯定是没有走完的，还有一定的时间和空间可以去期待。
中原证券分析师张刚也认为，当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为15.08倍、43.64倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。预计短期市场仍以稳步震荡上行为主。
相反，国金证券略显谨慎，该机构预计行情在3700点附近会有反复，一方面3731点是近10年压力位，另一方面近期是中报密集披露期，可能波动会变大。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）
