7月22日晚间，佛塑科技发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要（修订稿）。此次交易涉及佛塑科技向袁海朝、华浩世纪等102名交易对方购买其持有的河北金力新能源科技股份有限公司100%股份，并向公司控股股东广东省广新控股集团有限公司发行股份募集配套资金，交易作价高达50.8亿元人民币。
佛塑科技定位为广新集团旗下新材料领域重要上市平台，专注面向新能源、电工电气、光电显示、医疗卫生等战略性新兴产业高分子功能薄膜与复合材料的研发与生产。标的公司专注于锂电池湿法隔膜研发、生产和销售，与上市公司同处于高分子薄膜材料领域，双方在业务上具有较好的协同性。
本次交易后，佛塑科技将取得标的公司控股权，与标的公司在业务成长、技术研发、产品布局、客户资源等方面形成积极的互补关系，借助各自已有的产业布局、研发成果和行业地位等，实现业务与技术上的有效整合。
根据佛塑科技与业绩承诺方签署的《业绩补偿协议》，金力股份2025年度、2026年度、2027年度的承诺净利润分别不低于2.3亿元、3.6亿元以及6.1亿元。如标的资产的全部交割程序未能于2025年12月31日前完成，业绩承诺期将延长至2028年度，该年度的承诺净利润数不低于4.00亿元。然而，标的公司2024年处于亏损状态，实现净利润-9,144.32万元，盈利指标存在较大波动，2024年亏损的主要原因系受行业阶段性供需失衡导致行业盈利能力下降所致。2025年1-5月标的公司已实现扭亏为盈，实现净利8887万元（数据未经审计）。
此外，业绩补偿金额存在上限。业绩承诺方的业绩补偿上限为本次交易中标的公司的整体作价减去标的公司截至本次交易评估基准日经审计的归母净资产金额，即业绩补偿上限为5.69亿元。若业绩承诺期间实现的净利润数低于承诺净利润，存在业绩补偿金额无法覆盖全部交易对方获得交易对价的风险。
本次交易完成后，金力股份将成为佛塑科技的子公司。尽管佛塑科技与金力股份同处于高分子薄膜材料领域，双方在业务上具有一定的协同性，但整合过程中仍面临诸多挑战。佛塑科技需推动与金力股份在企业文化、财务资金管理、内部控制、人力资源管理、产品研发、业务协同等方面的优质资源整合，若整合未能顺利进行，可能会对佛塑科技的经营产生不利影响，从而对上市公司及股东利益造成影响。
金力股份主要客户为宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能及瑞浦兰钧等锂离子电池行业的头部企业。报告期内，标的公司向前五大客户的销售收入占主营业务收入比例分别为 84.01%、76.73%，标的公司主要客户较为集中。
公告显示，金力股份客户集中度较高的主要原因系下游动力锂电池和储能锂电池行业的集中度较高。虽然标的公司客户多为锂离子电池行业的龙头企业，合作关系较为稳固，且标的公司的客户及产品结构日趋多元化，但未来主要客户若出现较大经营变动导致其减少向标的公司的采购，或因标的公司的产品质量、技术创新和产品开发、生产交货等无法满足客户需求而导致与客户的合作关系发生不利变化，将对标的公司的销售收入产生不利影响。
（文章来源：深圳商报·读创）
