AI基金天弘安康颐养混合A（420009）披露2025年二季报，第二季度基金利润1327.24万元，加权平均基金份额本期利润0.0217元。报告期内，基金净值增长率为0.95%，截至二季度末，基金规模为14.24亿元。
该基金属于偏债混合型基金。截至7月18日，单位净值为2.309元。基金经理是姜晓丽和宛茹雪，目前共同管理2只基金近一年均为正收益。其中，截至7月18日，天弘安康颐养混合A近一年复权单位净值增长率最高，达8.52%；天弘安盈一年持有A最低，为4.82%。
基金管理人在二季报中表示，Q2经历了贸易摩擦的影响，资本市场波动剧烈、经济运行的节奏在抢出口下有一定的扰动，我们坚持认为制造业和出口还是面临压力，只不过时间延后。我们认为贸易摩擦的本质是美国的化债，在观察到美国债务压力后，美元贬值，我们也观察到结售汇资金流确实逆转，这比我们之前预想的更加乐观，使得美元贬值的逻辑从1年的短期转换为3年左右的中期逻辑。货币政策回归宽松基调，债券市场震荡，保持中性配置；股票类资产的流动性显著改善，我们保持了积极的配置，结构上，除了之前配置的稳定消费类资产，我们增加了军工、医药的配置，适度增加了组合的科技型和弹性，对于其他的新消费和AI等科技方向，我们持续研究、但未增加配置。可转债在供给稀缺和估值偏贵的情况下，整体保持了中性、结构上偏向低价老券。
截至7月18日，天弘安康颐养混合A近三个月复权单位净值增长率为2.16%，位于同类可比基金383/630；近半年复权单位净值增长率为2.27%，位于同类可比基金411/630；近一年复权单位净值增长率为8.52%，位于同类可比基金182/630；近三年复权单位净值增长率为12.39%，位于同类可比基金88/552。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.7749，位于同类可比基金30/546。
截至7月18日，基金近三年最大回撤为2.69%，同类可比基金排名524/548。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为4.44%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为9%，同类平均为18.92%。2021年末基金达到12.33%的最高仓位，2022年三季度末最低，为6.82%。
截至2025年二季度末，基金规模为14.24亿元。
该基金持股集中度较高。截至2025年二季度末，基金十大重仓股分别是分众传媒、春秋航空、中航光电、航发动力、恒瑞医药、国药股份、申通快递、安琪酵母、九州通、伊利股份。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
