电力工程投资高增 GIL等细分赛道步入中长期景气周期?|解码新趋势

财联社 07-20 09:32

财联社7月20日讯 国家电网和南方电网年初公布2025年投资计划,前者年度投资将首次超过6500亿元,后者年度投资总额也将达到1750亿元,两网合计超8250亿元,创下历史新高。

本周末,总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程开工,进一步打开电力工程投资高增的预期。

在加快构建新型电力系统的政策背景下,相关设备行业整体景气度持续提升,一些细分赛道展现出周期性、结构性增长潜力,受到投资者关注。

财联社记者近日调研安靠智电(300617.SZ),公司相关人士介绍,GIL(气体绝缘输电线路)和模块化变电站是公司重点布局和拓展的两项新型业务,从中长期来看,订单预期向好。

大型水电站、核电站和特高压项目,提供GIL应用场景

GIL在大容量输电通道建设场景中的应用正日益打开局面,一方面是在发电侧——大型水电站、核电站的进线和引出线,另一方面在输电侧——“西电东送”大跨度过江工程、特高压项目中,GIL已成为优选方案。

公司相关人士介绍,2025年特高压建设将在“4+4”(年均在建4个特高压项目、核准4个新项目)的基础上迎来密集建设期,假设未来特高压相关项目每年核准2个GIL项目,单个项目GIL设备规模5-10亿元,预计特高压相关市场空间为10-20亿元。

此外,在城市侧,GIL也有广泛应用场景。在同电压等级情况下,GIL产品输电容量可以做到电缆的3-5倍,由此可以化解城市中因电缆不能满足高电压、大容量输电而只能采用架空线路输电的难题,盘活土地资源,提升城市形象,解决高压架空线和城市发展间的矛盾。

不过,这一应用场景的市场拓展存在一定周期性,受房地产下行及地方政府财政紧张等因素影响,过去两年GIL城市电网发展有所放缓,但后续在城市电网中渗透率逐步提高仍然可期。

公司相关人士表示,目前GIL在市场开拓过程中,面临两项主要挑战:一是制造成本较高,短期投入上显著高于常规电缆与架空线,GIL的建造成本也略高于架空线和地下电缆,为此公司已研发低成本小电流GIL,会逐步推向市场;二是原材料方面,GIL采用SF6气体进行绝缘,这是一种强效温室气体,对环境有潜在影响,为此公司在淮安设立全资子公司安靠新材料,用于研发生产新型环保气体C4,后续会逐步替代SF6。

据了解,在GIL细分赛道竞争格局上,目前中国西电(601179.SH)、平高电气(600312.SH)为国企龙头,安靠智电则在民企队列中领头。

智慧模块化变电站“主攻”方向:数据中心新能源升压站

智慧模块化变电站为安靠智电另一发力的新兴业务,公司内部又称“智慧乐高变电站”,以此形象说明“搭积木”式的构造方式。模块化变电站是工厂预制式的变电站,到现场进行二次组装连接便可使用,优势在于大幅节约工期和占地、降低施工成本。

目前,国电南瑞(600406.SH)、许继电气(000400.SZ)主导特高压数字化变电站,特锐德(300001.SZ)、金智科技(002090.SZ)主攻35kV以下新能源场景(风电/光伏)。

安靠智电的智慧模块化变电站相比其他厂家存在一定区别,最主要的技术创新体现在将变电站里的两大核心设备,变压器和GIS高压开关融合一体化,所以也称之为开变一体机,只相当于原设备占地的三分之一,空间占用上节约70%,做到体积小、全绝缘、可入地。

举例而言,2023年安靠智电为扬州腾讯数据中心所做项目目前已投运,该项目若选用传统变电站方案要使用12亩土地,而模块化变电站只用3.5亩,空间占用节省70%。

公司相关人士介绍,数据中心供电有四大重要特征:高功率、高密度、高效率、高可靠性,将带来容量大幅度提升,未来多数数据中心需要建设模块化、小型化、安全、防火防爆变电站。同时,随着算力中心高功率机柜用量增加,对配电系统也会带来影响,需要配备多回路电缆,那么模块化变电站和GIL产品对于多回路的电缆有很好的替代效应,可以产生业务协同。

除了争取城市数据中心订单,模块化变电站的另一订单“主攻”方向为青海、甘肃、新疆等地区新能源升压站。因为模块化变电站大幅简化了现场施工,且设备密封性更佳,后续维保成本低,因此在西北地区较为恶劣的天气条件下,产品具有优势。

今年一季度,安靠智电营业收入为1.63亿元,同比下降35.88%;归母净利润为4371.67万元,同比下降28.92%。公司相关人士介绍,未来在销售端,会积极争取更多国内重大工程订单和海外订单,在生产端,则将加大降本增效的力度。

7月以来,公司对外宣布签订了三个新项目:中车330kV风电送出GILPC总承包合同、时代绿能220kV风电送出工程EPC合同和青海海东绿算产业园110kV变电站EPC总承包合同。

财联社记者注意到,社保基金在一季度新进成为安靠智电前十大流通股东,持股831.39万股。

(文章来源:财联社)

文章来源:财联社
原标题:电力工程投资高增 GIL等细分赛道步入中长期景气周期?|解码新趋势
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