期货日报网讯（记者崔蕾）7月18日，第九届AI&FOF投资创新发展论坛在上海圆满落幕。本次论坛由排排网集团与世纪证券联合主办，银河期货、国联期货、私募排排网、公募排排网协办，以“智算未来·量化跃迁”为主题，解码量化与AI融合路径。
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司总经理林丽在致辞中表示，上半年私募行业优胜劣汰已逐步显现，但整体赚钱效应良好，证券类私募基金规模维持5万亿以上，年底有望重回6万亿元。此外在AI快速发展下，头部机构已开展了全面的AI投入和布局，未来将会赋能多类投研场景，有望为投资者带来超额回报。
倍漾量化创始人冯霁在演讲中表示，大模型时代对于所有知识密集型的科技企业都有非常深远的影响，量化投资也不例外。人工智能已经不是优化现有流程的工具，而是重新定义流程的核心。
世纪证券资产配置团队负责人吴贤敏从FOF投资的专业视角，深入剖析了人工智能在未来FOF领域的发展前景与应用价值。吴贤敏认为，未来金融科技肯定会扮演越来越重要的角色，甚至会成为很多FOF机构的护城河。但是，吴贤敏也明确指出，量化和AI金融科技无法完全替代人的角色。“因此我们的FOF投研团队，也需要不断的持续学习，来不断的优化和迭代自己的投研框架。”吴贤敏补充道。
对于量化投资领域的发展前景，百亿量化私募蒙玺投资创始人李骧表示，量化行业是竞争激烈的，得先投入，才能聚集人才，然后才有技术积累和策略迭代，最终造就好的业绩。李骧强调，量化行业的发展终局，是通过精细化的发展，实现投资标的的有效定价。
宏利基金策略投资部基金经理李婷婷在主题演讲中指出，AI除了量价因子挖掘之外，基本面因子也是公募量化研究的相对重要、相对有优势的研究方向。李婷婷详细解释：把AI用到基本面研究中，通过财报数据叠加上文本的分析结果之后，可以双重的验证这个上市公司对未来基本面走势的确定性。
对于FOF投资在AI时代的机遇与挑战，五矿期货资产管理部总经理王晓光在分析中国财富管理市场最新趋势时指出，中国财富管理市场近年来出现一些新变动，高净值客户普遍呈现风险偏好更低、更看重收益确定性的特点。与此同时，外部环境的不确定性增加以及国内资产的同质化，也导致FOF在遴选底层资产时面临更多困难。王晓光认为，这些变化一方面对FOF产品做出差异化和突出成绩带来挑战，另一方面也带来的机遇。王晓光强调，应对上述挑战的关键，还是要不断提升FOF管理人自身对宏观投资的理解，提升把握宏观周期变化以及根据不同宏观阶段进行动态策略组合调整的能力。
而对于国内量化投资发展新动向，鸣石基金高级副总裁蔡贤表示：“今年以来，量化策略的超额收益表现亮眼，主要得益于两大积极因素：一方面，量化行业经过主动控规模，管理人更加注重策略容量与业绩的平衡，整体管理规模趋于合理；另一方面，A股市场交投活跃度显著提升，为量化策略创造了更有利的交易环境。”
蔡贤进一步分析指出：“当前A股市场呈现出显著的小市值效应，中小盘股波动性较大，这为量化模型提供了丰厚的阿尔法挖掘空间。需要指出的是，小市值策略的核心矛盾在于流动性管理，对于能够承受较高波动率的专业投资者而言，这类资产具备特有的配置价值。”
艾方资产董事长蒋锴进一步分析指出，今年来量化超额表现较好，一方面源于监管层比较鼓励上市公司的并购重组，很多中小市值股票比较活跃。另一方面源于成交量的放大。但蒋锴还表示：“如果量化行业规模扩张过快，而市场成交量和活跃度如果不能相应的跟上，对超额也会带来比较大的挑战。”。
嘉鸿基金总经理袁孟超指出，DeepSeek由量化行业出来不是必然的，但是确实有很多的相关性。AI由早年概念化，演变成现在真正能够节省成本和优化算法，都能促进量化行业良性发展。袁孟超特别强调：“但作为私募机构，还是要回归到如何稳定、长期地做好资产管理，让投资者对我们有一个相对正确的认知。”
（文章来源：期货日报网）
