周二A股三大指数集体上涨，创业板指以2.39%领涨，沪指逼近3500点关口。沪深两市成交额1.45万亿元，较上一交易日放量2453亿元。盘面上，光伏概念再度拉升，算力硬件集体爆发，稳定币、游戏等方向也轮番活跃。相反，保险、银行、电力等板块跌幅居前。
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900亿巨头强势涨停
具体看个股，最新市值901亿元的通威股份周二开盘后一路震荡上行，11点12分左右封死涨停板，收盘时封单金额为2.1亿元。自6月23日盘中刷出阶段新低开始，迄今的12个交易日累涨31.45%。
整个光伏设备板块在周二都表现亮眼，拓日新能、亿晶光电、欧晶科技等多股也是涨停收盘。大全能源、艾能聚、艾罗能源则大涨超10%。
光伏板块的走强，很大程度上与当下市场掀起的反内卷风相关。消息面上，近日中央财经委员会第六次会议提出要聚焦重点难点，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。
此后，工信部召开了光伏行业制造业企业座谈。据21世纪经济报道，这是时隔一年多工信部再次召开光伏企业座谈会，今年主题则落在反内卷上，强调治理低价无序竞争以及推动落后产能有序退出。
此外，据券商中国报道，光伏设备板块走强还与“硅料收储可能会于近期落地”这一传闻有关。事实上，该传闻在5月份就发酵过一次。彼时，光伏设备板块亦是集体飙升。
太平洋证券分析师崔文娟表示，近期，中国官方释出推动光伏行业“反内卷”的积极信号，有望加快行业供给侧产能出清，同时也会倒逼新技术加速突破，光伏行业有望从“价格战”转向“技术差异化”，将优化产能结构、加速技术进步，进而推动设备需求，利好相关板块。
长期来看，华创证券称，当前的反内卷措施以行业自律为主，中长期或需诉诸技术提升。此前中国光伏行业协会理事长曹仁贤也表示，“光伏行业首先要坚持以创新驱动企业发展，通过加大研发投入及营销创新力度，提升行业竞争力与技术水平。”
中邮证券进一步表示，破内卷困局，离不开扩内需支撑，目前市场已经定价相关行业“反内卷”政策预期，如多晶硅的产品价格已经率先修复。若后续政策符合预期，相关行业加速产能出清，市场或真正定价供给侧出清。
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股价一日暴涨533%
除了A股外，周二港股也表现亮眼，恒生指数上涨1.09%，恒生科技指数上涨1.84%。而金涌投资股价一日暴涨533.17%，无疑更是市场的焦点。
消息面上，7月7日收市后，金涌投资发布自愿公告称，公司与AnchorX于2025年7月4日订立战略合作框架备忘录，拟携手AnchorX发行稳定币AxCNH，拟共同推进跨境支付与贸易、稳定币应用场景拓展、数字资产交易与管理及区块链与金融科技投资等领域的合作。
此外，据央视新闻报道，香港《稳定币条例》8月生效，香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇7月7日表示，香港金管局目前就落实条例指引咨询市场，该指引本月内公布，具体内容将涉及反洗钱及其他相关要求。许正宇亦表明批出的稳定币牌照数目会是个位数，盼于条例生效后能够收到申请，目标今年内可发出牌照。
事实上，一段时间以来，稳定币一直是市场的焦点之一，不管是美股有“稳定币第一股”之称的Circle，还是和稳定币密切相关的中国光大控股、连连数字等，均在近期出现过股价异常波动的情形。
当前，蚂蚁集团、沃尔玛、亚马逊等巨头纷纷入局稳定币赛道。据证券时报报道，蚂蚁数科已经启动申请香港稳定币牌照，目前已跟监管进行过多轮沟通。中信建投指出，国内外巨头纷纷入局稳定币，蚂蚁集团“双线竞速”香港稳定币牌照，彰显稳定币未来市场发展潜力。
香港特区政府财政司司长陈茂波则在此前表示，按估算全球稳定币总市值约为2400亿美元，而去年全球稳定币交易量则超过20万亿美元。 随着数字资产市场的蓬勃发展，市场对稳定币的需求料将进一步增加。
国元证券表示，稳定币作为新兴的产业，未来成长空间较为广阔，建议投资者关注能够参与稳定币生态建设的厂商。国海证券指出，稳定币产业发展加速，金融IT服务商、跨境支付企业、潜在获取牌照发币企业有望迎来加速发展。
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后市继续震荡上行？
整个市场而言，在大盘濒临3500点整数关口时，银河证券认为，在一系列政策加持下，市场情绪总体回升。长期来看，A股资金面有望延续稳中向好态势，估值相比于海外成熟市场来讲仍处于偏低位置，A股市场投资性价比相对较高。后续市场有望呈现出震荡向上的行情特征。
而招商证券认为，推动上证指数站上关键点位的关键力量在于“反内卷”和AI。从中期的趋势来看，“反内卷”是推动指数走牛的关键力量，“反内卷”驱动上市公司削减资产开支，出清过剩产能，经济供求关系边际改善，企业盈利能力和内在回报有望稳步提升，吸引更多中长期资金流入市场，“高质量”股票有望成为推动指数突破的关键力量。另一方面，AI是驱动本轮技术革命的关键力量，围绕AI的基础设施建设，和应用所扩散出的投资机会，辐射了A股的多行业多主题的投资机会，成为推动A股向上的第二股核心力量。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）
