近端伊以战火逐步消散，目前甲醇装置逐步重启中，但是进度偏慢，目前能确认的只有Kavee/FPC 低负荷生产中，其余SPII/ZPC/SITCO/KPC全部停产且没有任何现货，等待政府指令重启，预计最快下周重启。经历了本轮的冲突，相较于其他的化工品，甲醇在供需维度的实际冲击是最大的，几乎所有工厂影响了大约三周的产量，且耗尽了自身的库存，中国华东MTO的库存也被迫压缩至了较低的水平，港口基差也顶到了很高的位置，虽然后面矛盾逐步缓和，但是今年甲醇淡季无法有效去库这件事情应该是可以确认的，首先6月底和7月初的发船一定是不及预期的，后续又面临华东MTO的去库存，港口紧张高基差的情况很难缓解，产业链定价中甲醇占据比较明显的优势，MTO很难获得定价权，甲醇整体定价大概率会锚定在一个MTO利润比较低的估值上，因此虽然甲醇因为地缘风险溢价的消散近期跌幅较大，这种跌幅并不可持续，回归供需面后，甲醇是实打实的出现了不小供应损失，不宜太过看空。
（文章来源：南华期货）
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