近期，多地监管部门叫停汽车金融“高息高返”业务。这一曾被银行和经销商视为“双赢”的营销模式，在实际操作中逐渐演变为损害消费者权益、扰乱市场秩序的行业乱象。
业内专家分析，这种以高额返佣驱动的营销模式不仅扰乱市场秩序，更将成本转嫁给消费者。随着监管重拳出击，汽车金融市场正迎来深度调整。未来，汽车金融市场或将回归服务本质，通过科技赋能和差异化竞争实现健康发展。
“耗不起”的补贴
“贷款买车成为销售人员主推方案，全款买车反而常常不受待见”“全款买车比贷款买车还贵”……这些现象，不少有购车经历的消费者都有体会。
近期，记者以购车人的身份在广州、深圳等地的汽车销售4S店走访。记者发现，不少经销商都以“两年免息”为宣传噱头。此外，部分新能源汽车经销商采取前两年0利息，仅还本金，再将后几年利息升高以实现免息。
“5月底，跟我们合作的银行暂停了车贷‘高息高返’。银行将15%的车贷返佣比例降为5%。银行补贴车价的力度将大幅减少。”北京一名汽车4S店销售经理陈磊说。
所谓“高息高返”业务，是指有的商业银行与经销商合作开展汽车金融业务揽客，银行以高返佣吸引经销商参与，经销商则通过银行返佣补贴车价，在销售端力推合作银行产品。通过该模式，相关银行可以扩展汽车金融市场份额。
“我们买车办理5年贷款，前两年免息，后三年年化利息4%，但前两年的利息要等到第三个月才以‘劳务报酬’形式返还。如果想提前还款，还得支付违约金，必须满两年才能申请。”北京一名购车消费者向上证报记者如此表示。
“银行赌的就是客户两年后不会提前还款。”深圳某4S店销售经理李浩表示。业内一份统计显示，仅30%客户能在两年内结清贷款。这意味着剩余70%的借款人将继续承担高额利息，覆盖银行前期成本。
不过，各家银行执行标准不一致，有的银行还可能面临损失。“当客户在第25个月提前还款时，银行不仅损失预期利息收入，还要承担资金成本、渠道维护等长期投入。目前银行都是贴钱抢份额。今年一季度商业银行净息差已降至1.43%，确实已经耗不起了。”某家股份制银行贷款经理表示。
随着汽车金融行业竞争日益激烈，金融机构为抢占市场份额不断压低客户利率，同时提高对经销商的返佣比例，导致行业利润空间被过度压缩。记者调查发现，一方面，部分经销商利用银行一次性支付佣金和允许提前还款的规则，诱导客户提前结清贷款以重复获取返佣，甚至对客户隐瞒返佣事实，严重扰乱了市场秩序。另一方面，消费者权益受到直接损害，例如，买车被强制搭售高佣金金融产品，或面临不透明的服务条款。
高额返佣时代或将“落幕”
“当前，大部分银行陆续取消‘高息高返’政策，包括大额免息等优惠，意味着消费者通过分期贷款购车的成本将显著上升，未来车价的优惠幅度也可能随之缩减。”广州蔚来汽车的一名销售经理表示。
记者在上海、浙江、江苏等多地的汽车经销商处了解到，他们均已接到银行通知，暂停相关合作。而涉及的合作银行包括工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行、中国银行等国有大行，也有平安、招行等股份行。
深圳一家红旗汽车4S店销售人员透露，之前部分车企“高息高返”甚至能把利率做到5%—6%，如今已经回归至2%左右，5年期贷款仍可2年免息，也能提前还款。不过，当前仍然存在和车险捆绑销售的情况。
广东省大湾区新能源汽车产业技术创新联盟秘书长张瑞锋表示，当前银行与4S店合作的“高息高返”汽车金融模式，虽能短期抢占市场，实则暗藏多重风险。该模式虽能让银行快速获客、经销商增加利润、消费者享受短期优惠，但长期来看弊端显著。
一位银行分析师坦言，当前，银行面临利息收入缩水、返佣成本难以回收及信用风险上升三重压力；市场秩序因高额返佣引发的恶性竞争和违规操作而遭到破坏；消费者则可能陷入高息陷阱，面临不透明的金融产品和服务。
随着监管趋严，“高息高返”模式将逐渐退出市场。业内专家认为，未来，金融机构需优化贷款产品设计，提供更透明、低成本的金融服务，真正满足消费者需求。同时，经销商应转变盈利模式，减少对金融返佣的依赖，通过提升服务质量增强竞争力。
汽车金融应回归服务本质
整体来看，汽车金融市场正迎来深刻变革，曾经以高额返佣驱动的野蛮增长模式难以为继，行业亟需回归金融服务本质。
北方工业大学汽车产业创新研究中心研究员张翔表示，银行通过与4S店合作推行“高息高返”汽车金融业务的做法，虽然短期内能快速抢占市场份额，但从长远来看，这种模式弊大于利，不仅损害消费者权益，还扰乱了市场秩序，甚至可能引发更严重的金融风险。
招联首席研究员董希淼同样认为，“高息高返”不具有可持续性。银行本身面临息差收窄压力，长期维持该模式会导致银行增加非常规的经营成本，根本原因在于银行存在获客压力，以及汽车经销商对于汽车消费者的渠道垄断。银行希望通过为汽车经销商提供高额返佣，扩大在汽车消费领域的市场份额。
张翔建议，银行和经销商应该回归理性竞争，减少对高返佣模式的依赖，真正从消费者需求出发，提供透明、合理的金融产品。同时，监管部门也应加强市场规范，防止类似乱象再次发生，推动汽车金融市场向更健康、可持续的方向发展。
从整体趋势来看，张瑞锋认为，未来汽车金融行业将回归服务本质，金融机构会通过提升审批效率、定制化产品来增强竞争力。科技驱动下，大数据风控将实现精准定价。市场呈现多元化竞争，厂商系金融公司和互联网平台各展所长。在监管规范下，行业将建立透明化体系，切实保护消费者权益，实现健康发展。
（文章来源：上海证券报微信公众号）
