华之杰：拟首发募资4.86亿元用于电动工具智能零部件扩产及补充流动资金 6月10日申购

中证智能财讯华之杰（603400）5月30日披露招股意向书，计划公开发行2500万股，占发行后总股本的25%，拟募集资金4.86亿元用于年产8650万件电动工具智能零部件扩产项目（4.26亿元）及补充流动资金（6000万元）。本次发行的申购日期6月10日。

公司表示，本次募投项目实施必要性主要体现于：第一，顺应产业变化趋势及公司业务发展需求，本项目将推动公司在智能开关、无刷电机、智能控制器、精密结构件等主要产品领域的产品升级迭代及生产能力提升，以保障公司更好的及时响应及产品供应能力，从而提高公司产品的市场占有率；第二，本项目将优化并丰富公司的产品与业务布局，巩固公司在核心产品领域的一体化交付能力、发挥规模经济效应，增强组合产品供应优势、提升客户服务能力，从而增强公司盈利能力及抗风险能力、提高企业综合竞争优势；第三，公司现有厂房设备相对有限、产线自动化水平相对较低，公司需要通过本项目实施加快产品技术和设备升级改进、提高生产线自动化程度、优化产品质量控制水平，以提升总体产品生产效率。

公告显示，华之杰主要从事智能开关、智能控制器、无刷电机、精密结构件等关键功能零部件的研发、生产和销售。凭借前瞻性的技术研发、一体化的供应能力和国际化的经营布局，公司与国内外知名品牌及制造商建立了长期稳定的合作关系，成为百得集团、TTI集团、佳世达集团、牧田集团、台达集团等知名企业的合作伙伴。除中国市场外，公司产品已销往东南亚、南亚、欧洲、北美和南美等全球各地，通过不断的技术创新持续推动产品升级迭代和品类扩充，为下游锂电电动工具、消费电子产业发展赋能。

公司凭借较强的研发能力、创新能力、生产制造能力、运营能力，及多年来积累的客户资源和产品质量优势，主营业务积极稳健发展，市场空间可观、发展势头良好，具备持续经营能力。未来，公司将以电子电路设计、机电一体化、精密制造等技术为基础，围绕锂电电动工具及消费电子领域的电驱、电控、电池管理核心零部件领域，全面扩大公司智能开关、智能控制器、无刷电机等核心产品线的业务经营布局。此外，公司将面向电动工具、锂电园林机械、消费电子、智能家居、新能源汽车等领域的客户，本着贴近客户、永续经营、为客户创造价值的经营理念，坚持自主创新驱动，致力于成为智能控制行业内知名的世界级供应商。

本次发行概况

数据显示，2024年公司加权平均净资产收益率为23.19%，较上年同期上升0.11个百分点。2025年一季度公司加权平均净资产收益率为5.85%。

公司2024年投入资本回报率为21.89%，较上年同期下降0.28个百分点。2025年第一季度投入资本回报率为5.71%，较上年同期下降6.36个百分点。

截至2024年，公司经营活动现金流净额为9828.43万元，同比下降8.3%；筹资活动现金流净额262.95万元，同比增加3007.54万元；投资活动现金流净额-2852.76万元，上年同期为2564.64万元。

截至2025年一季度末，公司经营活动现金流净额为6718.04万元，同比增加7669.42万元；筹资活动现金流净额-3122.77万元，同比减少5201.51万元；投资活动现金流净额-1251.94万元，上年同期为-1225.46万元。

资产重大变化方面，截至2025年一季度末，公司应收票据及应收账款较上年末减少6.51%，占公司总资产比重下降3.62个百分点；货币资金较上年末增加15.27%，占公司总资产比重上升2.15个百分点；在建工程合计较上年末减少58.36%，占公司总资产比重下降0.83个百分点；存货较上年末增加10.09%，占公司总资产比重上升0.82个百分点。

负债重大变化方面，截至2025年一季度末，公司应付票据及应付账款较上年末增加9.85%，占公司总资产比重上升1.21个百分点；应付职工薪酬较上年末减少44%，占公司总资产比重下降1个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加59.33%，占公司总资产比重上升0.21个百分点；其他流动负债较上年末增加0.43%，占公司总资产比重下降0.13个百分点。

从应收账款账龄结构来看，截至2024年末，公司账龄在1年以内的应收账款余额为4.14亿元，较上年末增长1.34亿元，占应收账款总额比例为99.97%，较上年末上升0.07个百分点。

从存货变动来看，截至2024年末，公司存货账面价值为3.3亿元，占净资产的44.87%，较上年末增加9965万元。其中，存货跌价准备为604.27万元，计提比例为1.8%。

2024年，公司流动比率为1.88，速动比率为1.34。2025年第一季度，公司流动比率为1.88，速动比率为1.32。

根据招股说明书显示，2025年一季度末的公司十大股东中，持股最多的为颖策商务咨询管理(苏州)有限公司，占比39.27%。

核校：杨澎

（文章来源：中国证券报·中证网）