节后A股三大指数集体反弹，创业板指以0.48%领涨。沪深两市成交额为1.14万亿元，较上一交易日放量22亿元。盘面上，创新药持续大涨，新消费再度走强，银行等金融股盘中活跃。相反，汽车整车、钢铁、白酒、煤炭等板块跌幅居前。
01
外交部最新表态
消息面上，针对“美方近期不断声称中方违反中美日内瓦经贸会谈共识，采取一系列消极行动，请问中方对此有何回应”的提问，外交部发言人林剑周二表示，美方在毫无事实根据的情况下，对中方抹黑指责，出台对华芯片出口管制，暂停对华芯片设计软件销售，宣布撤销中国留学生签证等极端打压措施，严重破坏日内瓦共识，也损害了中方正当权益。中方对此坚决反对，已提出严正交涉。
林剑强调，施压和胁迫不是同中方打交道的正确方式。我们督促美方尊重事实，停止散布虚假信息，纠正有关错误做法，以实际行动维护双方达成的共识。
此前一天，商务部也回应称，中方按照联合声明达成的共识，取消或停了针对美“对等关税”采取的相关关税和非关税措施。而美方出台的多项对华歧视性限制政策严重违背了两国元首1月17日通话共识，严重破坏日内瓦经贸会谈既有共识，严重损害中方正当权益。如果美方一意孤行，中方将继续坚决采取有力措施，维护自身正当权益。
02
EDA概念强势反包
受美国出口管制影响，A股EDA概念表现强势，周二上演阳线反包现象，龙头股概伦电子、广立微、华大九天纷纷走强。近三个交易日，EDA概念累计大涨7.73%，概伦电子近三日大涨37.38%。
资料显示，EDA作为一套电子自动化软件工具，支持从半导体集成电路设计、仿真、布局到验证的所有重要流程，在芯片还停留在图纸设计环节的第一步就不可或缺，因此在半导体行业有“工业母机”之称。
据ESD Alliance数据，当下全球EDA市场绝大部分被海外三巨头新思科技（Synopsys）、楷登电子（Cadence）、西门子EDA（Siemens EDA）占据，合计份额接近80%。
国产EDA产业则起步较晚，规模相对有限。大批企业都崛起于2020年，代表公司主要有华大九天、概伦电子、芯华章（未上市）与广立微。据市场调研机构Mordor Intelligence报告统计，中国国产EDA厂商的市场份额，2020年约为6.2%，2023年提升至约11.5%，预计到2025年可能达到14%左右。
头豹研究院认为，中国在晶圆制造和封测领域都取得突破，但在芯片设计领域的发展明显滞后，主要是因为EDA软件受制于人。因此，EDA工具的国产化势在必行。
民生证券则表示，年初至今国内两大EDA龙头公司华大九天和概伦电子纷纷募资收购，国内EDA平台整合节奏加速，国产化EDA和IP（指已验证的、可重复利用的、具有某种确定功能的集成电路模块）领先厂商的能力有望逐步补全，缩小和全球龙头的差距。
03
创新药继续强势
创新药也是近期市场的热门题材，周二华纳药厂、舒泰神、北陆药业、昂利康、九芝堂、哈三联、海南海药这7股均涨停收盘。诺思兰德、睿智医药、微芯生物、广生堂、佐力药业则大涨超10%。
除了受到持续利好政策刺激外，在美国芝加哥举行的2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上，中国药企超70项研究成果入选，也提振了创新药的市场情绪。还有就是创新药的出海也捷报频传。据医药魔方统计，今年一季度，中国创新药license-out交易已有41起，总金额达369.29亿美元，超过2024年上半年的交易总额并接近2023年全年水平。
永赢医药创新智选基金经理单林认为，创新药是目前医药所有细分赛道中，中期维度基本面相对更好、逻辑更顺的板块。创新药标的是全市场各类资产中，置信度高、确定性强、有及时兑现的资产，属于有业绩、有空间、能兑现的科技股，当下的创新药或许类似于2018年—2019年的CXO，创新药行情有望具备中期持续性。
平安基金周思聪则认为，从中期维度看，2025年至2028年将是中国创新药企业集体步入盈利期的关键阶段。从A股历史来看，当整个行业开始步入盈利期的时候，往往也是整个板块走强的开始。
不过，中信证券指出，周二资金对于创新药的炒作，不再局限于前排个股之中，开始向中后排个股全线扩散，后续需留意因短线情绪高潮而分歧加剧的可能性。
04
市场仍以震荡为主？
整个市场而言，中金公司研报称，综合内外部因素，市场或维持震荡格局。银河证券也认为市场短期将维持震荡格局。理由在于近期板块轮动速度加快，市场成交额未出现明显放量，以及外围市场方面仍然存在较大不确定性。
风格层面，中金公司认为，得益于流动性充裕与科技叙事催化，中小盘成长股表现相对占优；利率下行背景下高股息资产吸引力相对提升但配置仍偏结构性。
光大证券则表示，当前政策整体以稳为主，海外扰动不确定性仍在，预计6月份市场交易热度可能也不会太高，预计市场风格将偏向防御与低估值板块。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）
