五连跌后，A股三大指数周四迎来反弹，创业板指以1.37%领涨。沪深两市成交额为1.19万亿元，较上一交易日放量1755亿元。盘面上，无人车辆、数字货币、软件开发、创新药等板块涨幅居前，黄金、草甘膦、食品、银行等板块跌幅居前。
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无人驾驶涨停潮
具体到盘面，无人驾驶板块周四掀起涨停潮，板块内包括玉禾田、云内动力、德赛西威、金龙汽车、东风股份等22股涨停。无人物流车、环卫车等细分方向更受资金追捧，玉禾田连续2个交易日斩获20cm涨停，云内动力录得4连板。
消息面上，特斯拉CEO马斯克近日在社交媒体上表示，特斯拉一直在奥斯汀公共道路上测试无人驾驶的Model Y车型（无驾驶员在车内），目前尚未发生任何事故。
券商中国援引外媒报道称，特斯拉计划于6月12日在得克萨斯州奥斯汀市推出其备受期待的Robotaxi无人驾驶出租车服务，这将成为马斯克以无人驾驶技术和人工智能为核心重塑公司战略的重要里程碑。
政策上，交通运输部科技司创新发展处副处长赵晓辉近日透露，交通运输部正全力推动“人工智能+交通运输”行动。其中，顶层设计《“人工智能+交通运输”实施意见》已完成征求意见工作，将加快出台。
商务部等8部门日前联合印发的《加快数智供应链发展专项行动计划》中也提到，要推动降低全社会物流成本，推广智能立体仓库、自动导引车、无人配送车等设施设备。
申万宏源表示，物流自动化技术正在制造业、电商、零售等多领域快速渗透，核心驱动力来自效率提升与人力成本优化。以快递行业为例，顺丰等头部企业已大规模部署机器人及无人车技术，未来随着AI具身智能、传感器等技术突破，人形/轮式机器人、无人机等应用潜力将进一步释放。
东吴证券日前在研报中表示，B端共享出行市场规模迅速扩张，2026年至2027年或将迎来Robotaxi销量爆发拐点，2030年Robotaxi市场规模有望达到2000亿元。
招商证券则认为，无人物流车将是一条千亿赛道。2025年以来，国内各快递公司陆续增加无人快递车，相比于人工送快递，无人物流车的成本优势非常明显。随着国内相关规则的完善、规模效应的体现、自动驾驶技术的成熟，无人物流将成为具身智能率先落地的千亿级场景。
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A股“涨幅王”来了
除了无人驾驶外，创新药在周四也表现亮眼，睿智医药、益方生物、舒泰神纷纷20CM涨停。众生药业、昭衍新药也是涨停收盘。
尤其舒泰神，自4月9日盘中创出5.9元阶段低点开始，迄今的34个交易日累计大涨261.13%。在剔除月内上市新股后，舒泰神成为这期间A股的“涨幅王”。
一段时间以来，创新药板块正悄悄的走出牛市，最新收盘点位较4月9日盘中的阶段低点，已最大上涨近30%。而综合市场观点来看，创新药的走强，主要受四方面因素影响：
一是学术成果与政策双轮驱动：即将于5月30日至6月3日在美国芝加哥举行的2025年美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上，中国药企超70项研究成果入选。光大证券研报显示，众多国产创新药研究成果亮相国际顶级学术会议，体现国内肿瘤治疗领域研发实力提升，随着研究成果逐步转化，国产药物全球市场竞争力有望进一步增强。
二是政策端持续释放积极信号。2025年《政府工作报告》明确提出“健全药品价格形成机制，制定创新药目录，支持创新药发展”。近期北京、上海等地也纷纷发布政策性文件支持创新药发展。
三是企业基本面稳健向好：从已披露的2024年年报及2025年一季报数据来看，多家创新药企经营状况改善，亏损收窄或实现增长。以恒瑞医药为例，其2024年实现归母净利润63.37亿元，同比增长47.28%。今年一季度实现归母净利润18.74亿元，同比增长36.9%。
四是技术创新，尤其人工智能，为创新药注入发展动能。据证券日报报道，AI驱动的mRNA疫苗已进入临床阶段，华为与瑞金医院合作开发的病理大模型提升诊断效率，都在吸引资本关注创新药领域。
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市场迎来修复行情
整个市场而言，近期板块轮动加速，指数也在5连跌后迎来反弹。往后看，申万宏源认为，A股中期重回结构牛，仍依赖于科技产业趋势突破。短期科技尚未摆脱调整波段。狭义的新消费是景气延续，但行情向外扩散短期也有阻力。
摩根士丹利基金则认为，有利因素是投资者风险偏好波动不大，居民投资股市的机会成本进一步下行，潜在增量资金增加，具备中长期发展逻辑的行业如科技成长、高端制造、新消费值得持续重视。
再往后看一点，长城基金高级宏观策略研究员汪立认为，等到7月中下旬后，市场可能会重新开始关注中央政治局会议的相关内容，市场可能重新迎来修复行情。
（文章来源：东方财富研究中心）
