A股三大指数均已5连跌，周三创业板指以0.31%领跌。沪深两市成交额为1.01万亿元，较上一交易日放量110.24亿元。盘面上，无人物流车概念表现强势；新消费逆势大涨，饮料、IP经济等方向领涨；核电股一度冲高。相反，电商、化学原料、CRO、造纸等板块跌幅居前。
01
各种“无人车”火了
继周二“水”成为A股关键字后，周三“车”又成了A股关键字，无人物流车、无人环卫车成为市场追逐的焦点。
数据显示，周三无人物流车板块批量涨停，包括通达电气（6天5板）、云内动力（6天4板）、德邦股份（2连板）、泰尔股份、星网宇达。无人环卫车相关概念玉禾田、博世科在周三也是双双20CM涨停。
消息面上，在5月27日中国港口协会主办的港口科技创新大会上，交通运输部科技司创新发展处副处长赵晓辉透露，交通运输部正全力推动“人工智能+交通运输”行动。其中，顶层设计《“人工智能+交通运输”实施意见》已完成征求意见工作，将加快出台。
日前，商务部流通发展司负责人解读商务部等8部门联合印发的《加快数智供应链发展专项行动计划》时提到，要推动降低全社会物流成本，推广智能立体仓库、自动导引车、无人配送车等设施设备。
长江证券指出，当前低速无人物流车已从封闭场景拓展至开放式城配场景，经测算可替代的商用车总销量达285万辆，可替代的存量商用车总量或超千万辆。随着无人物流车技术迭代与路权政策开放，无人物流车市场规模有望加速增长，2025年头部无人物流车公司总交付量规模或达万辆级别，渗透率不足可替代市场的1%，经测算若无人车在末端配送市场渗透率达17%以上，对应的市场规模有望超过千亿元。
东吴证券则表示，2026年至2027年为Robotaxi销量爆发拐点，2030年Robotaxi市场规模有望达到2000亿元。
02
1600亿巨头历史新高
“车”虽说成了周三市场的焦点，但“水”依然在周三有所表现。比如最新市值1620亿元的东鹏饮料，周三大涨6.3%，股价报收311.47元，历史首次突破300元。市值一天增加约96亿元，按其1.47万户股民（2025年一季报数据）计算，人均赚约65万元。
此外，近日爆火的会稽山，周三再次涨停，录得3连板行情，年内已累计大涨133.36%。主营益生菌系列产品的均瑶健康亦是录得三连板行情。主营植物蛋白饮料、水果罐头的欢乐家则是20CM涨停。
有业内人士表示，新饮品更多强调饮料的健康与功能性，如能量饮料、维生素水、运动功能饮料等，满足消费者对健康和活力的追求。同时以植物为原料，如豆奶、燕麦奶、椰奶等，具有健康、环保等特点，受到越来越多消费者的青睐。此外，冷泡茶、新式水果茶、新式咖啡等饮品，也正在占据愈加广阔的市场份额。
华泰证券表示，看好经济向消费转型过程中的食品饮料行业表现，在托底政策的支撑效果明朗及社零增速稳步提升背景下，预计消费复苏将是贯穿全年的投资主线。大众品板块建议三条主线选股：主线一是重视大市值龙头公司的价值重估；主线二是关注品类拓展及渠道变革催生的食饮“新消费”龙头；主线三是关注成本下行及效率改善带来利润确定性的企业。
03
万亿巨头大跌3天
相反，汽车整车板块周三冲高回落，收盘下跌0.03%。该指数连续3天收阴，累计跌幅1.69%。板块中比亚迪成了大家关注的焦点，该股连续3天大跌，累计跌幅为10.4%。
消息面上，继之前的降价促销后，当下又出现经销商爆雷的传闻。据中国基金报报道，近日，比亚迪山东区域经销商济南乾城的资金链断裂事件曝光，并且网传与比亚迪近年来频繁调整经销商政策有关。
“网传信息不属实。我们对经销商的政策连续且稳定。”5月28日，比亚迪方面回应称，涉事经销商由于盲目极速扩张，并且加杠杆运营，导致资金链出现问题。自2024年年底以来，济南乾城的部分4S店已陆续被当地其他经销商收购。
04
A股迎年度级别牛市？
整个市场而言，中信证券首席A股策略师裘翔指出核心观点，展望未来一年，中国权益资产正迎来年度级别的牛市。从下半年4个重要策略来看，市场判断方面，预计从2025年四季度开始，全球主要经济体在经济和政策周期上将再次同步，推动A股与港股迎来指数牛市。行情风格方面，四年题材轮动风格将趋近尾声，下半年大盘绩优成长风格有望逐渐占优。
前海开源杨德龙则表示，近期市场反复震荡，强势板块较少，为下一轮行情启动蓄势。从历史行情来看，五六月份市场调整的概率较高，7月份往往是酝酿一轮新行情的时间，当前正是布局7月份行情的时机，建议投资者保持信心和耐心。
（文章来源：东方财富研究中心）
