5月26日，A股三大指数今日走势分化，沪指震荡整理，创业板指走势较弱。截止收盘，沪指跌0.05%，收报3346.84点；深证成指跌0.41%，收报10091.16点；创业板指跌0.80%，收报2005.26点。盘面上，文化传媒行业板块涨2.03%；个股方面，中国科传、游族网络涨停，冰川网络、奥飞娱乐等均有不同程度上涨。
中金公司表示，在监管环境及制作生产常态化趋势下，行业有望重拾高质量增长，关注三条主线：1）IP：变现模式多元化、成熟化发展。2）AI：关注多模态与多元落地场景、技术提升对内容公司产能提振的边际改善。3）出海：优质内容、平台出海探索新机遇，关注短剧、游戏出海。A股推荐芒果超媒/分众传媒/巨人网络/恺英网络等；港美股关注网易/快手/猫眼娱乐/阅文集团/爱奇艺等。
华创证券认为当下传媒板块明线为AI应用起势，暗线为哪吒带来的文化自信，需要锐度和配置并重；2023年是闭源通用大模型的爆发之年，看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年。第一步为公有云价值重塑+产业重回增长（阿里云+腾讯云，以及产业链相关公司）。第二步为有平台有用户有场景，但缺少大模型能力赋能或此前没有下定决心的公司（如B端SAAS企业+互联网平台企业）。第三步为C端场景不断落地（如端侧硬件+游戏娱乐）。建议关注游戏板块如华通、恺英、巨人、电魂、完美、吉比特、盛天、富春等。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心
