ETF已成为产业资本布局权益类资产的重要工具。最新的一系列公告显示，产业资本纷纷借道ETF入市，多只自由现金流主题ETF被扎堆买入，多家上市公司股东还以其持有的股份换购ETF。在业内人士看来，指数投资生态体系已初步形成，随着ETF产品矩阵的多元化，其投资工具属性凸显，将吸引产业资本持续入局。
投资者在买入ETF时，除了现金认购，还可以股票换购。投资者将持有的上市公司股票换购ETF，不仅可以优化投资组合，还可以免去卖出股票的印花税，节约调仓成本，提升资产配置的效率。近期，多家上市公司股东将持有的股份换购ETF份额。
例如，5月7日韦尔股份公告称，于5月6日收到东方理工基金会出具的《关于以上海韦尔半导体股份有限公司部分股份参与换购交易型开放式指数基金份额的告知函》，为优化资产配置，东方理工基金会拟于公告披露之日起15个交易日后的3个月内将其持有的部分公司股份参与换购ETF份额。具体来看，东方理工基金会拟参与换购的股份不超过1000万股，即不超过韦尔股份总股本的0.82%。
4月26日，复旦微电也公告称，为支持ETF市场发展以及上海国资国企改革，复旦复控拟于4月2日起15个交易日后的3个月内将其持有的公司部分股份参与换购上证综指ETF份额、中证500ETF份额、中证上海国企ETF份额。复旦复控拟参与换购的股份不超过公司股份总数的1%（含），即不超过812.43万股（含）。
此前，杭钢股份也公告称，为响应《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》有关精神，促进国有资本结构优化，诚通金控拟于2月21日起15个交易日后的3个月内将其持有的公司部分股份参与换购中证500ETF份额。诚通金控拟参与换购的股份不超过公司股份总数的1%，即不超过3377.19万股。
《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》提出，扩大ETF集合申购标的，推动集合申购业务常态化。在业内人士看来，ETF具有流动性高、持仓透明、费率低廉的特点，机构将单一的股票资产转换为ETF份额，有利于实现资产的多元化配置，为市场带来更多的增量资金。
在国泰基金看来，扩大ETF集合申购标的有助于全面完善ETF运作机制，吸引资金借道ETF投向资本市场，为金融支持实体经济高质量发展提供长期的驱动力，与投资者共享经济转型的红利。
与此同时，部分产业资本从投资价值出发，频频出手买入ETF。从资产配置方向来看，产业资本较为青睐稳健类风格的ETF，近期新发的自由现金流主题ETF吸引多家公司扎堆买入。具体来看，华富中证全指自由现金流ETF上市交易公告书显示，截至4月29日，山西昌泰能源集团有限公司持有该ETF 1031.2万份，位列第二大持有人。此外，大同市杏儿沟煤业有限责任公司、大同昌茂煤炭有限公司均持有该ETF 300万份。
类似的还有，截至4月23日，四川龙蟒集团有限责任公司位列南方中证全指自由现金流ETF第一大持有人，持有份额为3000.13万份。此外，截至4月23日，佛山市顺德区盈骏置业有限公司持有华泰柏瑞中证全指自由现金流ETF 500万份；重庆上丞科技有限公司持有大成中证全指自由现金流ETF 1000.02万份；截至4月21日，陕西同广建设工程有限公司持有鹏华中证800自由现金流ETF 300万份。
除了自由现金流主题ETF，细分行业主题ETF也受到产业资本的关注。截至4月29日，上海爱惜康医疗科技有限公司持有南方创业板人工智能ETF 200.01万份；截至4月22日，上海怡量置业有限公司持有华宝国证通用航空产业ETF 500.01万份。
“对于很多产业资本来说，买入ETF主要是出于财务投资的目的。从自由现金流主题ETF投资范围来看，重点聚焦财务质量良好的优质上市公司，风格更偏价值，较为契合产业资本的稳健投资需求。”沪上某基金公司人士表示，除了稳健投资，部分产业资本也希望获取更高的收益，重点买入成长行业ETF。
（文章来源：上海证券报）
