美国“对等关税”政策对电子行业影响几何？
近日，上海证券报记者实探了2025慕尼黑上海电子展。关于“对等关税”政策，不少参展商均表示，目前尚未感受到明显冲击。也有业内人士表示，半导体芯片产业将迎来更多国产替代市场份额。
关税冲击相对可控
2025慕尼黑上海电子展现场熙熙攘攘，展商与观众热烈洽谈。作为亚洲电子产业风向标，本届展会汇聚1800家国内外知名品牌，构建起涵盖半导体、被动元件、连接器及测试设备等全链条的展示平台。
记者在采访中了解到，面对“对等关税”冲击，展会厂商并未完全处于观望状态。部分企业提前囤货，也有企业担忧库存积压，还有企业开始调整海外布局策略。
“我们没有美国客户，欧洲客户则不受关税政策影响。”广东微容电子科技股份有限公司工作人员表示，公司作为人工智能、汽车电子等领域MLCC解决方案供应商，主要面向国内市场，海外市场份额相对较小，原材料也都是在国内生产的。
成本上升被视为“对等关税”的潜在影响之一。“原产地为美国的产品或使用部分美国原材料生产的产品，成本或将上升。这也给公司带来了更多市场拓展空间，我们做好了迎接挑战的准备。”伍尔特（天津）电子有限公司工作人员表示。
海外业务占比较大的企业正考虑调整战略规划。安徽铜峰世贸进出口有限公司业务经理介绍，公司海外业务占比较大。其中，家电电容主攻北美市场，目前面临一些挑战。为应对“对等关税”可能对经营业绩产生的影响，公司已在泰国投资建厂。
不过，也有企业可能放弃东南亚建厂计划。“东南亚建厂原计划为辐射印度及欧洲市场，但若美国对全球加税，转移成本优势将被抵消，可能会延缓公司设厂计划。”广东风华高科工作人员在展会上对记者表示，短期内关税直接影响有限，但产业链转移压力仍在。
国产替代将提速
在记者与展商的交流中，“国产替代”被频繁提及。
“我们的客户遍布全球，但据我们调研，面向内销市场的客户若受到影响，可能也不得不选择国产替代。”一站式电子元器件智慧分销商希玛科技工作人员说。
“供应链上的客户正加大国产替代力度。”风华高科工作人员说。目前，公司倾向于通过技术升级提升竞争力，而非单纯依赖海外设厂。据悉，风华高科正抓住趋势，加速布局重点领域，2024年研发投入金额同比增长24.50%。
嘉华富昌信息科技（上海）有限公司销售经理周笑笑近期频繁外出建联，加大客户拓展力度。她说，若关税远超承受范围，选择国产替代更具性价比，“国产替代将不再是‘备选方案’，而是必然选择”。她的一位变压器客户，早在几年前就开始推进国产替代，其产品国产化率已达80%。
北京远大创新科技有限公司专注于电子元器件供应链服务领域。公司展位前的工作人员介绍，目前“对等关税”致使芯片价格上涨，国产化转型迫在眉睫。公司代理客户中90%以上是国内芯片头部企业，预计对公司业绩是利好。
电子行业面对变局并未一味等待，中国企业的韧性与智慧正穿透迷雾。危中之机同样清晰——无论是国产替代的技术攻坚，还是全球布局的灵活调整，企业正以更成熟的姿态，在这场“耐力赛”中积极寻找破局之道。
（文章来源：上海证券报）
