钢材:
现货微涨,成交一般。现北京螺纹基差144元,杭州螺纹基差54元,上海热卷基差-60元,乐从热卷基差-20元。螺纹利润回缩,但仍在积极复产过程中,螺纹产量还有增加空间,而实际需求随着气温下降逐渐转淡,投机需求明显减少,多地螺纹已开始累库,早于往年,好在库存基数偏低。热卷内需订单好,11月中旬前下滑幅度预计不大,但涨价后对需求的抑制也比较明显,目前热卷再次亏损,产量并未从其他品种大量回流,热卷有继续去库预期。整体看钢材的产业矛盾尚在累积,并且当前宏观交易占比仍高,人大常委会安排在美国大选后,又给予市场一定期待,在会议结束前,行情以震荡对待。但同样的,若会议无超预期动作,要警惕宏观降温与产业需求逐渐转淡形成共振。
铁矿石:
【现货价格】日照,56.5%超特650,涨10;61.5%PB粉759,涨11;65%卡粉895,涨5。
【现货成交】全国主港铁矿累计成交101万吨,环比下降2.19%
【钢联发运】全球铁矿石发运总量2887.3万吨,环比减少93.9万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2460.6万吨,环比减少30.9万吨。澳洲发运量1731.6万吨,环比增加90.2万吨,其中澳洲发往中国的量1394.6万吨,环比减少22.8万吨。巴西发运量729.1万吨,环比减少121.1万吨。非澳巴发运426.7万吨,环比减少63万吨。
【港口库存】 45个港口进口铁矿石库存总量15341.68万吨,环比增44.15万吨,45港日均疏港量323.34万吨,环比降2.56万吨。分量方面,澳矿7032.34增2.02,巴西矿6086.33降30.76;贸易矿10141.26增34.46,粗粉12132.06降38.36;块矿2195.23增48.54,精粉1155.75降1.51,球团525.64降27.52,在港船舶数112条降2条。
【小结】期货市场,连铁i2501午盘收于769.5,较前一个交易日结算价涨2.81%,成交41万手,减仓0.4万手。黑色系盘面整体走弱,钢材成交一般,由于成材利润牵制,日均铁水产量回升渐缓,市场情绪逐步转弱。港口原材料库存继续累积,受到宏观政策宣传影响,今日铁矿石小幅拉涨,预计盘面短期继续维持区间震荡,需关注宏观政策的落地过程给整体黑色系市场的影响。
煤焦:
【现货和基差】山东港口准一现汇1760上下,仓单成本1938左右,与主力合约基差-52;吕梁准一报价1650,仓单成本2010,与主力合约基差+20;天津准一报价1650,仓单成本1975,与主力合约基差-15;山西中硫主焦报价1570,仓单价格1505,与主力合约基差+150;蒙5#原煤口岸报价1165,仓单价格1431,与主力合约基差+76。澳煤低挥发报价212美元,仓单价格1407,与主力合约基差+52。
【基本面】焦炭方面,焦炭首轮提降落地,提降幅度50-55元/吨,本周焦炭有二轮提降预期。黑色系盘面周初下跌,周中开始逐步回升,上周钢厂铁水产量小幅增加,钢材成交较差,部分高库存钢厂开始控制采购节奏。目前焦企微利状态,但下游多观望情绪,焦企出货有压力。
焦煤市场震荡运行,受上周前半周黑色系盘面持续下跌影响,煤矿成交不佳,出货压力渐显,竞拍流拍率上升,煤价降价范围扩大。焦企首轮提降落地,市场看跌情绪浓厚。煤矿目前正常生产,下游补库放缓,部分维持按需采购。进口蒙煤方面,近日口岸情绪有所降温,成交氛围一般,价格继续下跌,市场成交较为冷清目前蒙5原煤在1160-1180元/吨左右。
策略建议:需求预期转好,短期震荡偏强看待。
合金:
锰硅北方产地报价跟随盘面上移,集中在5850-5900元/吨左右。硅铁合格块报价集中在6200-6250元/吨之间,成交有所偏弱,以期现正套买入为主。市场逻辑:锰硅近期直销压力大,盘面反弹后点出货困难,下雨观望为主。锰矿现货偏弱震荡,南非锰矿山减运下短期影响有限,化工焦第二轮提降50元/吨,锰硅成本继续向下松动。北方产区现金流绝大部分并未亏损,短期偏弱震荡为主,反弹承压结构未改。硅铁成本跟随兰炭价格小幅下移,近期复产接近尾部阶段,供需转向宽松。高卡动力煤有企稳迹象,兰炭价格有调降预期,但兰炭库存偏低预计降幅受限。硅铁缺乏明显驱动,依然跟随黑色整体情绪波动为主。上周五双硅反弹,交易环保及能耗预期,但内蒙宁夏产区工厂生产并未受到实际影响。关注盘面继续冲高后的工厂大量套保动作,投机倾向右侧做空机会。
(文章来源:一德期货)