北京时间5月4日晚间，美国知名投资人沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下公司伯克希尔·哈撒韦（下称“伯克希尔”）发布2024年一季度财报。报告显示伯克希尔第一季度营收、净利润均超市场预期。
一季度财报发布后，被誉为“投资界春晚”的伯克希尔年度股东大会在“股神”巴菲特老家美国内布拉斯加州奥马哈举行。本次股东大会也是伯克希尔副董事长、巴菲特挚友查理·芒格去世后的首次大会。
本次大会上，伯克希尔公司董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特、非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔（Greg Abel）和保险业务副董事长阿吉特·詹恩（Ajit Jain）共同回答股东提问。
在刚刚开始的大会上，巴菲特就今年第一季度为何减持苹果、是否会对中国市场进一步投资、现金储备有望进一步上升至历史新高等一系列问题作出回应。
回应比亚迪：与在日本做出的投资类似
一位来自中国香港的股东向巴菲特提问：“伯克希尔此前曾投资过比亚迪但现在已经减仓，您未来是否会继续投资中国的其他公司？”
巴菲特对此回答：“我们主要的投资标的将会位于美国，这是我们坚信不疑的。你看我们所投资的可口可乐或运通，都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司，在全球都很难寻觅，这是全球的共识。”
“而我觉得对于比亚迪的投资，跟我们5年前在日本做出的投资比较相似。我们快速地在日本投资了5家商社，你很少会看到我们在美国之外做出这样的投资，尽管我们正在通过这些公司参与世界经济。”
巴菲特还提到，芒格在对比亚迪的这笔投资中起到了重要的推动作用。巴菲特还透露，伯克希尔的下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资。
回应减持苹果：
苹果仍将是我们的长期投资
截至2024年3月31日，伯克希尔股本证券投资公允价值总额约75%集中在5家公司：其在苹果的持股价值从1743亿美元降至1354亿美元；在美国银行的持股价值从348亿美元增至392亿美元；在美国运通的持股价值从284亿美元增至345亿美元；在可口可乐的持股价值从236亿美元增至245亿美元；在雪佛龙的持股价值从188亿美元增至194亿美元。
值得注意的是，伯克希尔今年第一季度减持了大量苹果股份。伯克希尔在其第一季度收益报告中称，其对苹果公司的押注价值为1354亿美元，按一季度末苹果股价估算大约对应7.9亿股股票。这一数字较2023年四季度末减少了约13%。此前，2023年第四季度，该公司出售了约1000万股苹果股票。
在本次股东大会上，巴菲特对于这一减持行为作出了回应。他表示，伯克希尔还持有很多苹果股票，持有它不单是持有股票，而是把它视为业务。伯克希尔还是会长期持有苹果、可口可乐和美国运通这3家公司的股票，并且在过去这一举措已经取得了很多成功。
“到2024年底，苹果极有可能仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。除非发生重大事件，否则苹果将继续是伯克希尔在股票领域的最大投资。”同时巴菲特强调：“对于苹果，我不建议我们现在持有更多。”
苹果CEO蒂姆·库克本次也出席了伯克希尔的年度会议，与苹果首席财务官卢卡·梅斯特里坐在前排。库克在过去几年中已经多次出席伯克希尔股东会。
对于伯克希尔大幅减持了苹果股份，库克对外媒表示，他昨天与沃伦·巴菲特讨论过了减持的事宜。库克表示，他们进行了长时间的谈话，伯克希尔仍然是苹果最大的股东，苹果公司迄今为止仍是伯克希尔公司的最大持仓，他对此感觉很好。库克强调，有伯克希尔这样的股东是一种荣幸。
伯克希尔的现金储备将达2000亿美元
截至2024年3月31日，伯克希尔的现金、现金等价物和短期美国证券总额为创纪录的1889.9亿美元，而截至2023年12月31日该数字为1676亿美元。伯克希尔在一季度回购了26亿美元普通股股票，而上一季度为22亿美元，2023年全年股票回购总额达到92亿美元。
在股东大会问答环节，巴菲特对此回应称：“我认为在本季度末，我们的现金和国库券将达2000亿美元，这是一个合理的假设。我们很想花这笔钱，但我们不会花，除非我们认为我们正在做的事情风险很小，而且能给我们带来很多钱。”
伯克希尔第一季度营收、
净利润均超市场预期
在股东大会开始前，伯克希尔发布了今年一季度财报。报告显示，伯克希尔2024年一季度实现营收898.69亿美元，市场预期为859.2亿美元，去年同期为853.93亿美元。第一季度净利润达127.02亿美元，市场预期为98.92亿美元，去年同期为355.04亿美元。
此外，相比于净利润，巴菲特向来更为看重运营利润这一财务指标，其反应了伯克希尔具体所控业务的运营表现，包括保险、铁路、公用事业、能源和零售业等。巴菲特认为，净利润经常会被投资收益的起伏所左右。按美国会计准则要求，上市公司所投资股票的价格波动，将反映在公司的业绩报告中，即使只是未实现的账面收益或账面亏损。
具体来看，今年一季度在保险业务和能源业务强劲改善的推动下，伯克希尔运营利润达112.2亿美元，环比增长32%，同比增39.1%。其中，保险承保利润从去年同期的9.11亿美元增至25.98亿美元，同比增长185%。
（文章来源：上海证券报）
