第121期
（2024年4月23日）
一月双响！中豫产投集团债市“首秀”，两笔科创产品同步亮相
4月23日，大河财立方独家获悉，河南中豫产业投资集团有限公司首次发行科技创新公司债券获上交所挂牌转让无异议函，总规模14亿元。这是河南省首单无评级申报的5年期长期限科创债券，也是国办14号文之后河南省首单公司债新增额度批文。
仅半月之前，中豫产投集团在银行间市场“首秀”——顺利发行首期6亿元科创票据。这是河南省属企业发行的首只科创票据，也是国办35号文之后河南省首只获批的科创票据（新增额度），获得市场投资人的高度关注，全场认购倍数2.7倍，票面利率3.15%。
2024年地方政府专项债券项目筛选完成，通过3.8万个项目需求5.9万亿元
近日，国家发展改革委联合财政部完成2024年地方政府专项债券项目的筛选工作，共筛选通过专项债券项目约3.8万个、2024年专项债券需求5.9万亿元左右，为今年3.9万亿元专项债券发行使用打下坚实项目基础。其中，按照党中央、国务院明确的地方政府专项债券工作机制和职责分工，国家发展改革委对项目投向领域、前期工作等进行审核把关，财政部对项目融资收益平衡等进行审核把关。
财政部：支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖
4月23日，财政部党组理论学习中心组发文称，要加强财政与货币政策、金融改革的协调配合，完善基础货币投放和货币供应调控机制，支持在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖，充实货币政策工具箱。研究扩大政府债券柜台销售品种和规模。
二季度地方债发行计划已达2.2万亿
据统计，截至4月23日，全国已有34个省市披露了二季度地方债发行计划，计划发行规模约为2.23万亿元。其中，新增一般债券1868.60 亿元，新增专项债12130.15 亿元，再融资一般债券3767.88亿元，再融资专项债券4518.92亿元。
年内商业银行债已发行规模超6200亿
4月23日，由中国货币网获悉，多只商业银行债正等待发行。据统计，目前共有包括北京银行在内的8家商业银行的1111亿元债券处于等待发行状态，发行起止日期均在本月内。此外，还有农业银行、光大银行和兴业银行的4只债券正在发行中，合计规模为820亿元。据不完全统计，年内商业银行已经完成发行6208亿商业银行债，国有大行成为二级资本债的发行主力。
国内
山东省委书记林武：强化政府债务、隐性债务、城投债务“三债统管”
山东省委书记林武在《大众日报》发文称，2023年全省516个“保交楼”项目全部正常施工，年度交楼任务超额完成，新建商品房网签面积居全国首位。地方债方面，制定全省防范化解地方债务风险一揽子方案，强化政府债务、隐性债务、城投债务“三债统管”，坚决遏制增量、消减存量，债务风险防控取得积极成效。
中原环保拟发行10亿元科创票据，用于偿还有息债务等
近日，中原环保发布2024年度第二期中期票据（科创票据）募集说明书。
本期债券基础发行金额为5亿元，上限为10亿元，期限为3+N（3）年期；债券牵头主承销商/簿记管理人为招商银行，联席主承销商为华夏银行；经中诚信国际综合评定，发行人主体评级结果AA+，债项评级结果为AA+。本次发行募集资金将8.366亿元用于偿还发行人的有息债务，1.634亿元用于补充流动资金。
信阳建投投资集团拟发行5亿元中票，用于偿还有息债务
近日，信阳建投投资集团有限责任公司披露2024年度第二期中期票据募集说明书。
该期中票发行金额上限为5亿元，分为两个品种，品种一发行规模为不超过2.00亿元，品种二发行规模为不超过3.00亿元，发行期限为品种一为3+2年，品种二为5年。主承销商/簿记管理人/存续期管理机构为中信建投，联席主承销商为中原银行。经中证鹏元综合评定，发行人主体信用级别为AA+，评级展望为稳定。本期中票募集资金拟全部用于偿还到期的有息债务。
大唐河南发电公司完成发行5亿元中票，利率2.54％
近日，大唐河南发电有限公司披露2024年度第一期中期票据发行情况。
本期中票简称“24河南发电MTN001”，实际发行金额5亿元，发行利率为2.54％，期限为3+N年，主承销商/簿记管理人为民生银行，联席主承销商邮政储蓄银行、招商银行。经东方金诚综合评定，公司主体信用级别AAA，评级展望稳定。本期中票募集资金拟用于偿还发行人有息债务。
河南航空港投资集团完成发行15亿元中票，利率2.82％
4月23日，河南航空港投资集团有限公司披露2024年度第六期中期票据发行情况。
本期债券简称为“24豫航空港MTN006”，发行金额15亿元，发行利率2.82％，期限3年，债券簿记管理人/主承销商为中信银行，联席主承销商为兴业银行、郑州银行，募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。经东方金诚评定，发行人主体长期信用等级为AAA。
洛阳城乡建投集团11亿元中票完成发行，利率2.59％
4月23日，洛阳城乡建设投资集团有限公司披露了2024年度第一期中期票据发行情况。
本期债券简称“24洛阳城乡MTN001”，发行规模11亿元，利率2.59％，期限为3年；债券簿记管理人/主承销商为广发证券，联席主承销商为广发银行。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA+。
商丘市古城保护开发建设公司拟发行20亿元短期公司债
4月23日消息，商丘市古城保护开发建设有限公司2024年面向专业投资者非公开发行短期公司债券项目获上交所通过。债券拟发行金额为20亿元，承销商/管理人为东方投行、中德证券、国泰君安证券。2023年6月21日，经中诚信国际综合评定，发行人主体信用评级为AA，评级展望为稳定。
豫资城乡一体化集团拟发行10亿元公司债，利率区间2.4％～3.4％
4月23日，河南省豫资城乡一体化建设发展集团有限公司披露2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)发行文件。
本期债券拟发行金额10亿元，期限5年，利率询价区间为2.40％~3.40％，具体发行日期为4月24日，网下询价、确定票面利率；4月25日，网下发行起始日。本期债券牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为中金公司，联席主承销商国泰君安。经中诚信国际综合评定，发行人主体信用等级为AAA，本期公司债券信用等级为AAA。
郑州建中建设开发拟发行10亿元境外债券，全球协调人中标结果公示
4月23日消息，郑州建中建设开发（集团）有限责任公司2024年境外债券全球协调人招标项目中标候选人公示。根据公示信息，第一中标候选人：牵头人国泰君安证券（香港）有限公司，联合体成员平证证券(香港)有限公司；第二中标候选人：牵头人信银（香港）资本有限公司，联合体成员浦银国际融资有限公司；第三中标候选人：海通国际证券有限公司
南阳产业投资集团：今年要尽快拿到AAA主体信用评级
日前，南阳产业投资集团党委书记、董事长余永海接受采访时表示，今年要尽快拿到AAA主体信用评级，实现南阳市AAA级政府平台“零”的突破。在资金保障上求突破。实施融资增量降本计划，力争融资授信超过200亿元，综合融资成本降低到4.5%以下；直接融资方面，力争在公募市场有新发展；间接融资方面，确保项目贷款大头落地，在银行流资等方面争取大额授信。政府专项债方面，力争申请落地更多国债资金。
融创被恢复执行13.4亿累计被执行超253亿
法律诉讼信息显示，4月22日，融创房地产集团有限公司新增2条恢复执行信息，执行标的合计13.4亿余元。风险信息显示，融创房地产集团有限公司现存590条被执行人信息，被执行总金额超253亿元。此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。
上交所：终止审核诸城龙乡水务4亿元小公募项目
据上交所披露，诸城龙乡水务集团有限公司2023年面向专业投资者公开发行企业债券项目状态更新为“终止”。上述债券品种为小公募，拟发行金额为4亿元。
中诚信国际：一季度信用债市场运行呈现八大特点
产业债净融资转正支撑信用债净融资修复，城投债净融资同比收缩：一季度信用债发行3.84万亿元，融资净流入4,339.22亿元，同环比均有恢复，产业债净融资结束了22年二季度以来的净流出态势，城投债净融资规模则受发行审核趋紧和到期规模较高影响同比大幅降低。
降成本诉求仍存、信用债需求较高，供需两旺推动融资成本延续下行：低利率环境为融资成本下降带来空间，叠加信用债认购热度上升，各期限品种发行利率较去年底下行32-93bp。
长期限信用债发行增多，发行人以优质国企为主：一季度长期限信用债发行规模242支，合计发行规模接近2700亿元，同比均有近7成增长，发行人多为高等级的央企、国企；信用债期限结构短期化趋势有所缓解。
多数行业、区域净融资改善，房地产行业净融资回正：近九成行业和七成区域融资净流入，较去年明显改观，其中房地产融资呈回暖迹象，净融资规模在连续四季度流出后首次回正。
不同所有制主体融资分化加剧，民企融资规模仍处低位：民企信用债发行占比进一步降至2%，发行规模同比下降14个百分点，且发行人以头部民企为主，从净融资看资金缺口持续存在。
科创类债券、绿色债券发行热度较高：科技创新类品种总计发行接近2500亿元，同比增长超过1.4倍；碳中和、低碳转型品种发行规模424亿元，发行量较为稳定。
受转债热度下降、持债意愿上升的影响，信用债交投明显降温：信用债成交量同比回落至13.87万亿元，占债券成交总量的15.75%，为2021年以来单季度最低值，可转债交易规模同比收缩35%。
信用债收益率、利差全面下行，中低等级利差收窄幅度更大：收益率在信用债收益率在经济恢复预期阶段性偏弱、资金面合理充裕、降息降准预期博弈因素下波动下行，一季度下行幅度在21-55bp；信用利差全面收窄，幅度在11-61bp之间；中低等级债券信用利差收窄幅度明显大于高等级债券。
（文章来源：大河财立方）
