机构猛提HBM预期：存储占AI成本七成
据海外机构Aletheia Capital发布最新行业研报，大幅上调DRAM与HBM存储芯片价格预期，报告明确存储芯片已是AI硬件体系里极具战略价值的核心零部件，测算其在AI整机物料成本中的占比将从 2025年约40%攀升至2027年70%以上，AI算力爆发带来持续刚性需求叠加高端存储供给紧缺，存储行业量价齐升逻辑进一步强化。
大金融股集体爆发！行情逻辑是什么？
6月22日午后A股大金融全线拉升，保险、券商、金融科技领涨。行情催化或来自5月A股新开户276.53万户，同比大增77.76%，入市热情明显回暖；券商Q1净利合计增16.46%，五大险企2025年净利增22%创新高，板块估值仍处历史低位，机构维持积极判断。
智谱市值突破1万亿港元，凭什么？
6月22日港股智谱盘中一度暴涨40%触2980港元新高，总市值达约1.2万亿港元，体量逼近三个美团、四个京东。本月GLM-5.2旗舰模型发布引爆情绪，马斯克社交平台评论"中国大模型或2027年Q1达Anthropic水平"，创始人唐杰跟评"不需要那么久"，进一步推升资金博弈烈度。
锡钽铟告急：AI算力金属现断货潮
AI算力正以实物消耗方式"吃掉"锡、钽、铟——半年内钽锭暴涨158%、铟涨约60%、锡涨超40%。供给端四大主产区同步受限，而AI服务器单机用锡、钽电容分别是传统机型4倍和10倍以上。涨价压力已沿焊料→封测→光模块→晶圆厂层层下压，上游矿企获益，中下游议价弱势者面临出清与成本倒挂风险。
金刚石或成数据中心等“散热”优选基材
金刚石以超铜5倍、近硅15倍的热导率，正成为2.5D/3D先进封装下AI芯片高功耗散热的关键方案。全球首批搭载金刚石散热的英伟达GPU服务器已由美企Akash交付商用；四方达、黄河旋风、力量钻石等国内企业密集布局并推进送样测试。
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