在消费信贷市场持续降温的2025年，一场以信用卡现金分期为主战场的利率“突围战”正在银行业悄然打响。
继监管部门对消费贷款设定3%利率下限后，各家银行纷纷将战略重心转向信用卡现金分期业务，以突破性的利率优惠展开客户争夺。近期，多家银行信用卡针对现金分期业务开展限时优惠活动，部分银行利息优惠低至2折；优惠后，有的银行信用卡现金分期产品折算年化利率已下探至3%以下。
当前，信用卡业务正经历战略转型关键期。在传统发卡增长模式遇阻的背景下，深耕存量客户价值、提升分期业务渗透率成为银行突围方向。银行通过现金分期利率下探，不仅意在争夺市场份额，更试图重构信用卡业务的生态价值。不过，利率优惠是把“双刃剑”，短期或能刺激业务增长，但需警惕过度下沉带来的风险积聚。
银行打响分期价格战
在愈演愈烈的利率竞争中，不同体量银行正呈现差异化的定价策略。
如在国有银行中，交通银行（601328.SH）发布信息称，该行信用卡现金分期业务低至2折起，年化利率3.31%起。在中小银行中，同心农村商业银行发布公告称，该行信用卡现金分期业务，最高可贷5万元，年手续费率最低至2.88%。还有的银行推出信用卡现金分期免息活动，如乐清农商银行，期数3期给予免息。
2025年年初，我国消费信贷市场利率一度大跳水。各家银行为争夺市场份额，不断突破利率下限。融360数字科技研究院监测数据显示，2025年2月，全国性银行线上消费贷平均最低可执行利率为2.91%，较去年同期下降28个基点，刷新历史低点，个别银行的消费贷利率甚至下探至2.5%左右，远低于央行公布的1年期贷款市场报价利率（LPR）。
在此背景下，业内人士认为，现金分期利率不得不下调。
苏商银行特约研究员高政扬告诉《中国经营报》记者，银行通过优惠活动降低现金分期利率，旨在以“以量补价”的方式增加零售贷款增量，通过规模效应来弥补息差收窄带来的盈利压力。
某城商行信用卡中心人士进一步向记者解释道：“消费贷、房贷利率已经很低了，信用卡分期如果不往下降的话，基本上没有生意做。并且，信用卡产品存在显著体验短板，有着需线下签约激活的硬性要求，这与很多消费贷的互联网全线上流程形成鲜明对比。同时，现金分期复杂的产品结构亦影响用户操作便利性。价格劣势叠加产品体验短板，已对信用卡业务的市场份额构成实质性挤压。”
中国人民银行此前发布的《2024年支付体系运行总体情况》数据显示，截至2024年年末，信用卡和借贷合一卡共7.27亿张，环比下降1.35%，同比下降5.14%；人均持有信用卡和借贷合一卡0.52张，对比2023年年末的信用卡和借贷合一卡7.67亿张，2024年年末减少了4000万张，连续9个季度下降。
此外，消费贷因价格竞争激烈，监管要求自4月1日起年化利率不得低于3% ，而现金分期业务因属信用卡部门业务，暂未受此限制。
高政扬认为，在消费贷取消利率优惠后，部分利率敏感型客户流失。短期来看，降低现金分期利率，能将这部分对利率敏感的客户吸引到现金分期业务中，弥补部分客户缺失。但现金分期存在额度限制，难以满足大额消费场景的需求。另外，银行应防止因过度降低利率而导致风险积累。从长期来看，银行更应通过提供差异化、特定化的服务来增强客户黏性。
南开大学金融发展研究院院长田利辉亦认为，消费贷主要面向有较大资金需求（如装修、教育、旅游等）且偏好低利率的客户，通常为储蓄卡用户，目标是获取长期低息贷款；现金分期则更多服务于信用卡持卡人，满足短期流动性需求（如应急资金周转），其利率灵活性更高。这两个客群中，年轻白领、消费能力较强的用户往往会出现重叠，但消费贷更注重“低利率+大额”，现金分期则偏向“短期+灵活”。
“消费贷通常涉及金额更大，面向有明确消费需求的客户，客户群体更偏向有固定大额、长期开支的人群，其利率相对较低。而现金分期则依托信用卡客群，更为灵活，适用于临时资金周转，目前单笔金额相对较小，其客群集中在应急、小额支出等场景中。”高政扬补充道。
上述城商行信用卡中心人士坦言，过去，信用卡客群质量显著优于消费贷尤其是线上消费贷客群，但当前信用卡业务呈现明显下沉趋势，已实质性进入与互联网贷款客群竞争领域。这一战略调整导致信用卡客群风险特征发生结构性变化，与消费贷客群重合度提高了。
而现金分期利率优惠能否促进业务量增长，上述城商行信用卡中心人士认为，目前看效果还不明显。“如果想控制客户质量，那拓客效果就不会好。如果降价的同时把风控限制打开，可能会突然为银行带来很大流量，但流量背后的风险是商业银行承受不了的。”
高政扬分析称，现金分期业务可将信用卡额度转换为现金，并转账至指定借记卡，资金用途相对灵活，可用于取现或其他个人消费，这种灵活性有助于提振部分消费。未来，银行或许可以提供一些定制化的特定场景服务，进一步满足客户在日常消费、旅游、教育等不同场景中的资金需求。
“现金分期低利率直接降低资金使用成本，短期刺激效果显著，尤其利好中低收入群体，因此在一定程度上看，现金分期的价格策略能够吸引部分消费者，可以助力提振消费。”田利辉表示。但他同时提示称：“低价策略可能诱导消费者超出还款能力借款，形成‘借新还旧’循环，产生过度借贷隐患。而且，低利率可能吸引更多风险客户，如收入不稳定者，增加不良率风险，增大银行风险控制压力。”
低价策略可持续性存疑
参考监管部门对消费贷利率的管控，下一步，信用卡现金分期业务是否也会面临价格方面的限制？
田利辉表示，目前现金分期属于信用卡业务，暂未纳入消费贷3%利率下限的监管范围，但监管层应已关注到银行通过现金分期规避监管的行为。若现金分期成为价格战新战场，监管部门或出台针对性措施。包括：参考消费贷监管，设定利率上限，要求现金分期年化利率不得低于某阈值；规范信息披露，监管此前已要求统一展示分期业务资金使用成本（以利息形式），未来可进一步细化现金分期的利率披露规则，避免“低息陷阱”；限制过度营销，针对银行频繁推送现金分期优惠短信/电话，要求控制营销频率，并明确标注“限时优惠”性质。
高政扬认为，银行通过提供优惠降低现金分期利率，一定程度上是想将消费贷人群引流到信用卡业务，以规避消费贷利率监管的约束。然而，若出现过度低价竞争的情况，可能会加大行业风险。作为监管层，为防范金融风险，极有可能出台类似于消费贷利率的监管措施，可能会对现金分期业务的利率设定、定价机制、优惠范围等方面进行规范。
田利辉建议，消费者选择现金分期须注意利率与费用透明度，银行宣传的“低利率”多为手续费折扣后的折算结果，实际成本需综合分期期数、手续费率计算，须确认是否包含其他费用（如管理费）。而且，部分银行协议可能隐含滞纳金、违约金等高成本项目，消费者须逐条核对合同细节，警惕隐藏条款。要明了提前还款成本，甚至部分产品禁止提前还款。消费者更要明确自身还款能力，量入为出，避免债务雪球，严防陷入“拆东墙补西墙”的恶性循环。也要防范个别银行不及时提醒消费者，带来有意无意的逾期还款问题，产生所谓的不良信用记录，影响征信。另外，部分平台可能口头承诺减免利息，但未写入书面协议，消费者须保留录音或邮件确认。
高政扬提示道，消费者在选择现金分期时，需要考虑多方面的潜在风险和注意事项。第一，要关注利率风险。现金分期的手续费可能会使实际利率高于明面利率，消费者应详细了解综合成本。第二，要谨慎评估自身的收入与还款能力，避免过度消费，防止因逾期而影响个人征信。第三，现金分期有规定的资金用途，不可用于购房、生产经营、投资理财等方向，消费者应在规定范围内合规使用资金。
田利辉指出，需要分期的消费者应优先选择正规银行而非网贷平台，因其利率更透明、监管更严格。同时，使用官方App或柜台申请，避免第三方中介收取额外费用。此外，定期复盘负债情况，确保总负债率（月还款额/月收入）可控。
（文章来源：中国经营网）
