1、光伏
主要逻辑：六部门推动既有建筑屋顶加装光伏系统
日前，国家发展改革委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。其中提出，把优先利用可再生能源纳入城镇的规划、建设、更新和改造。推动城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，不断提高可再生能源电力、热力和燃气的替代要求。推广超低能耗、近零能耗建筑，发展近零碳建筑，推动建筑柔性用电技术应用。推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。
民生证券：近期受组件价格调涨以及硅料供给端能耗管控预期影响，光伏板块迎来反弹。若后续顶层设计出台相关供给端改革政策，光伏主链盈利有望迎来底部反转。低价产品扰乱光伏行业市场秩序的时代或将终结，产业链格局有望重塑，组件价格有望进入上升通道，利好头部组件企业。建议关注：（1）成本领先，具备低电耗优势的颗粒硅与一线西门子法企业，推荐协鑫科技、通威股份、大全能源，关注新特能源。关注同样有望受益于供给侧能耗管控的玻璃企业福莱特、信义光能等。（2）组件价格有望重回上行区间，头部电池组件企业盈利或将率先修复，推荐钧达股份、阿特斯、晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能、通威股份、爱旭股份等，关注TCL中环、双良节能、弘元绿能、仕净科技等。（3）辅材、设备有望受益于电池技术的进步与迭代，建议关注帝尔激光、拉普拉斯、聚和材料、帝科股份、福斯特等。
2、新能源汽车
主要逻辑：六部门加快发展电动乘用车，稳步推进公交车电动化替代
国家发展改革委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。加快交通运输和可再生能源融合互动。建设可再生能源交通廊道。鼓励在具备条件的高速公路休息区、铁路车站、汽车客运站、机场和港口推进光储充放多功能综合一体站建设。加快发展电动乘用车，稳步推进公交车电动化替代，探索推广应用新能源中重型货车。积极探索发展电气化公路，加大铁路电气化改造力度。推进船舶靠港使用岸电，鼓励绿色电动智能船舶试点应用。推动可持续航空燃料应用，开展电动垂直起降航空器试点运行。有序推广车用绿色清洁液体燃料试点应用。支持有条件的地区开展生物柴油、生物航煤、生物天然气、绿色氢氨醇等在船舶、航空领域的试点运行。
华鑫证券：以旧换新政策加码落地拉动需求，供给端部分企业开始收缩资本开支，供需结构在边际优化，2024年产业链盈利有望逐季环比改善，估值或将修复，基本面反转尚需等待产能出清。继续优选有望贡献超额收益方向，看好液冷、固态电池、电池材料α品种、机器人等方向。（1）主材：宁德时代、尚太科技、湖南裕能等；（2）新方向：并购重组（捷邦科技）、液冷散热（强瑞技术、申菱环境、飞荣达、英维克）、新能源车热防护（浙江荣泰）消费电池（豪鹏科技、珠海冠宇）、铅酸电池（骆驼股份）、固态电池、复合集流体。
3、医美
主要逻辑：深圳龙华区拟适当放宽医美行业市场准入，鼓励社会资本进军医美产业
深圳龙华区日前发布《龙华区支持高端医美行业高质量发展若干措施（征求意见稿）》。其中提到，适当放宽龙华区医疗美容行业市场准入，鼓励社会资本进入医疗美容产业。建立医疗美容产业审批绿色通道，简化企业注册、医疗机构审批等手续，为企业提供工商注册、行政审批等一站式服务。积极引进医疗美容上市企业、口碑良好的服务类医疗美容机构、已有成熟产品上市的研发类医疗美容企业、医疗美容互联网渠道企业等头部企业落地龙华，依据相关规定给予政策优惠。鼓励医疗美容企业和医疗器械企业通过并购、投资等方式进行产业链上下游的整合。
东海证券：国内医美市场目前渗透率仍低于韩国、美国等海外国家，市场规模仍有进一步提升空间。目前行业合规化趋严，三类械要求较高，已获批产品具备先发优势。消费者消费情绪随着人均收入提升以及政策推动有望进一步上行。轻医美为国内消费者主要消费方向。上游产品中，胶原蛋白产品近期热度高，国内重组胶原蛋白技术全球领先，多家企业积极布局，前景广阔；再生类赛道目前合规产品仍然较少，行业竞争格局良好，同时有望替代玻尿酸部分市场空间，具备发展空间。建议关注合规产品线丰富的龙头企业爱美客、国内重组胶原蛋白龙头企业锦波生物以及积极布局医美赛道的江苏吴中。
（文章来源：中国证券报·中证金牛座）
