极佳的基金组合搭配,值得推荐!

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[顶楼]:2018-04-14 11:25:44 养基司令v

内容:


虽然创业板指数全天以高开低走报收,但是仍然如我前天文章里所说的,只要是1781.84点这个“缺口”位置“不补”或者说能有效支撑,那么依然看好。相比之下上证50指数全天却大幅走低,券商板块也受到央行规范证券公司短期融资券管理消息的拖累。由此可见,不同风格的基金搭配,在任何周期段都具有重要作用。


三天前有位叫做“石磊快活”的小伙伴向我提问,昨晚抓紧回复了。问我“上证AH50 中证500低波 沪深300价值”三种指数基金的搭配是否合理?”这个组合看上去和“上证50 中证500 沪深300”的组合很像,但是却有其非常独特的地方,值得我们深思。所以今天打算专门来写一篇文章,阐述下司令作为一名“基金组合达人”的看法。


1、上证50AH优选指数

这只指数使用AH价差投资策略,来反映上证50指数成分股的整体表现。通俗来讲,如果该成分股的H股比A股股价便宜,那么就选择H股作为成分股。这种策略最大的好处是,一只基金同样能够做到“有内有外”的搭配,而且如果不考虑同股不同权的问题(事实上散户也无需考虑),能配置到“更便宜”的股票。但由于上证50指数的“超大盘”特点实在太明显,50只成分股意味着“黑天鹅”的概率也更高,且这两年已经涨了这么多。所以,司令更想推荐上证180AH优选指数,可惜的是没有对应的基金。所以只能退而求其次,选择华夏上证50AH优选指数基金也可以。但是,在组合里的仓位占比建议可以偏低。


2、中证500行业中性低波指数

这只指数是以中证500指数二级行业内选取低波动特征为成分股,选择成份股的数量为150只。下图是我做的此指数和中证500指数的行业分布对比,两者虽然成分股数量不同(后者为500只成分股),但是行业分布占比基本一致。另外,从两者近一年的收益表现来看,中证500低波指数下跌-3.65%,中证500指数下跌-2.58%。理论上低波动应该下跌幅度更小,但是由于成分股只有150只,单只权重更大,所以一旦中盘股整体上涨时,低波动指数的表现应该会更好。目前这只指数对应的基金只有景顺中证500行业中性低波动指数基金。


3、沪深300价值指数

这只指数以沪深300指数为样本股,选取价值因子评分最高的100只股票作为成分股。由于采用价值因子数值作为权重分配依据,所以大盘价值风格更明显。下图是我做的两者行业占比图,可以清楚地看到金融地产板块在沪深300价值指数占比更高,所以近一年来的价值风格投资背景下,沪深300价值指数近一年收益(20.49%)高于传统的沪深300指数(13.34%)。目前对应该指数的基金有两只:银河沪深300价值指数基金和申万菱信沪深300价值指数基金。


综合以上分析,上证50AH指数基金 中证500低波指数基金 沪深300价值指数基金的组合搭配,既做到了“有内有外”,而且是优化过的大中盘风格组合策略。如果再添补一只创业板指数基金的话,那么相当于大中创盘价值与成长风格同时都能兼顾。当然,在目前市场格局下,资金占比分配建议依次是:2:3:2:3。


相关话题:#养基宝典#



快速回复: 

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[2楼] 2018-04-16 09:30:22 晴空snow
回复:对基础指数加入了smart beta因子
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[3楼] 2018-04-16 09:33:10 步香尘
回复:希望能看到司令更多分享优秀的基金组合[鼓掌]
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[4楼] 2018-04-16 09:36:20 晴时不见羽
回复:由于采用价值因子数值作为权重分配依据,所以大盘价值风格更明显
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[5楼] 2018-04-16 11:24:41 guyouzwh
回复:关注沪深300增强基金(003876)
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[6楼] 2018-04-16 15:12:28 HB江山
回复:长期看好指数基金的投资价值
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[7楼] 2018-04-16 15:21:53 巴雷图雅
回复:完美搭配,赞
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[8楼] 2018-04-16 15:22:19 巴雷图雅
回复:感谢楼主分享
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[9楼] 2018-04-16 15:22:29 巴雷图雅
回复:[献花][献花]
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[10楼] 2018-04-16 15:43:31 股友huba
回复:涨知识了解了
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[11楼] 2018-04-16 15:43:38 股友huba
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