QDII基金这十年:厉害的赚了195%,悲催的亏了61%!

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[顶楼]:2017-08-11 08:35:06 朗姆投资

内容:

  问大家一个问题:假如你在2007年买了一只基金,十年来,不管它如何绵绵阴跌,你始终不离不弃。现在,它终于回到了你当初买入时的1元面值。请问,你是该高兴呢还是该崩溃呢?


  今天,老司基就来盘点下2007年至今QDII基金走过的这十年。


  老司基拉了一下业绩数据,有一个惊人的发现:十年来,厉害的基金赚了195%,悲催的基金亏了61%。比较凑巧的是,这两只基金都来自同一家基金公司。惊不惊喜?意不意外?


  被骂十年,终于回归面值


  十年前,四只QDII基金闪电募集约1200亿元“扬帆出海”。老司基曾在该公号3月17日的开盘文章《最近十年熊基大盘点:2007年度》中,提到过这四只基金,它们分别是南方全球精选配置、华夏全球股票、嘉实海外中国股票混合和上投摩根亚太优势混合。


  这四只基金就像四叶扁舟,带着国内投资者资金初出国门的兴奋和期待,承载着基金投资国际化、国内投资者全球化资产配置的梦想,高调出海了。


  然而,天有不测风云,初出茅庐的QDII基金就遭遇美国“次贷危机”当头一棒,叠加公募国际投资人才匮乏,基金缺乏管理经验,过分倚重港股、中概股投资等因素,不少QDII基金规模长期停滞,业绩不佳,迷你基金屡屡出现……“资金出海”、“资产配置国际化”,这类名词对那些遭受亏损的持有人如同“梦魇”,公募基金的国际化业务布局也广受市场质疑。


  可以说,QDII基金在国内发展了十年,投资者也骂了十年,特别是以上这四只基金。


  不过,值得庆幸的是,今年市场峰回路转,在A股市场的持续震荡中,港股等新兴市场表现“一枝独秀”,一度广受诟病的QDII基金净值快速拉升,“赚钱效应”凸显,就连净值在面值之下徘徊近10年的首批“出海”基金,基金净值也接近“浮出水面”。


  表1:2007年首批出海四只QDII基金今年业绩亮眼



  (时间截至:2017年8月9日)


  数据显示,截至8月9日,最早于2007年出海的南方、华夏、嘉实、上投摩根旗下基金产品今年以来平均收益率23.73%,其中华夏全球精选以31.86%收益率问鼎“首批”出海基金,收益率最低的南方全球精选也斩获了8.5%收益率。


  值得注意的是,这些首批“出师不利”的基金,随着今年行情的演绎,潜伏在1元净值线以下长达10年之久的基金净值,也终于“浮出水面”。华夏全球精选已经突破1元面值,南方全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势距离1元面值分别还需要14.5%、14.4%、23.5%的涨幅。


  厉害的上了天,悲催的亏成渣


  数据显示,市场上现有的QDII基金128只,最新的一只基金成立于2017年6月下旬。截止今年二季度末,QDII资产管理规模为954.14亿元,相对公募基金超过10万亿的总规模,QDII占比不足1%。由此可见,十年时间里,QDII基金并没有大范围受到投资者认可。


  尤其是从单只基金的规模来看,七成QDII基金今年二季度末的规模相较其发行规模出现下滑。14只基金下滑的比例在九成以上。融通丰利四分法、信诚金砖四国等基金在今年二季度末的资产规模均不足1亿元,相较发行时下滑了95%以上。


  此外,嘉实全球房地产、建信全球机遇、交银全球自然资源、海富通大中华精选等规模也累计下滑九成以上。


  QDII普遍不叫座,最直接的影响因素是基金业绩。而每只基金的业绩,除了受基金管理人投资水平的影响以外,还与成立时的市场行情息息相关。如首批QDII基金成立时为2007年,美股标普500指数正处于此前的历史高点上,香港恒生指数也不例外,当时的高点到目前仍然是历史最高点。随着市场转为跌势,首批出海的基金业绩自然难以入目,内地投资者对出海捞金的热情也随之大幅降温。


  相比之下,当市场跌至相对底部,第二批、第三批出海的基金运气就要好得多,老司基统计了下这些幸运儿。截至2017年8月9日,七只基金自设立以来的累计净值增长率已经超过100%。它们分别是国泰纳斯达克100指数、交银环球精选、富国中国中小盘、广发纳斯达克100指数、海富通海外精选、广发全球精选和纳指ETF。其中,国泰纳斯达克100自2010年4月成立以来,累计收益率高达195%,年化回报率达到16%;交银环球精选累计收益率为130.8%,年化回报率为9.77%。


  表2:七个幸运儿成立以来净值涨幅超100%



  (时间截至:2017年8月9日)


  事实上,即使短期业绩表现出色,但由于受QDII投资额度影响、基金公司宣传力度、渠道销售积极程度以及QDII申购赎回周期长费用高等多种因素影响,QDII基金叫好不叫座的忧伤仍然年复一年在上演。


  如果加之基金业绩还很渣,这种悲伤简直无以复加,老司基统计了下这些倒霉蛋。截至2017年8月9日,有六只基金自设立以来的累计净值跌幅已经超过40%。它们分别是国泰商品、信诚商品、银华通胀、博时抗通胀增强回报、华宝油气和中银全球策略。其中,国泰商品自2012年5月成立以来,累计收益率为-61%,年化回报率为-16.36%。对!它和前面业绩冠军国泰纳指100来自同一家基金公司——国泰基金,你说巧不巧?!


  表3:六个倒霉蛋成立以来净值跌幅超40%



  (时间截至:2017年8月9日)


  最后,老司基还想吐槽一句,几只名为抗通胀的QDII基金,说好的“抗通胀”呢?数据显示,银华通胀自2010年12月成立以来累计亏损55.8%、博时抗通胀增强回报自2011年4月成立以来累计亏损49.6%,其年化回报分别为-11.51%、-10.31%。不抗通胀也就罢鸟,你还平均每年亏损都超过10%,基民们该如何说你们才好呢?!


  (原文转载自:老司基一枚)



快速回复: 

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[2楼] 2017-08-11 10:12:00 晴时不见羽
回复:投资了十年的基金终于回本了?叫我情何以堪[失望]
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[3楼] 2017-08-11 10:34:15 望秋水
回复:QDII基金涨幅较高主要受益于今年以来海外主要资本市场的上扬,虽然美股整体涨幅较前一季度有所收窄,但纳斯达克表现出先跌后涨的走势,而港股受到大金融板块的推动震荡上行。
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[4楼] 2017-08-11 10:36:01 WLYLWS
回复:你哪里回本了?
10年的时间,货币已经贬值成什么样了。
10年你买A股好点的基金已经收益100%了。
你等于还是亏损的非常非常严重。
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[5楼] 2017-08-11 10:45:28 红军先锋
回复:选个靠谱的公司和管理人真的很重要
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[6楼] 2017-08-11 10:51:37 股友tbyPrG
回复:赞
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[7楼] 2017-08-11 10:53:54 vvviola
回复:几只名为抗通胀的QDII基金,说好的“抗通胀”呢
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[8楼] 2017-08-11 11:15:36 股友tDWTUc
回复:股市看似大火,实则冰火两重天。机会风险并存,挑战2017[大笑]
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[9楼] 2017-08-11 11:22:24 天天天晴109
回复:即使短期业绩表现出色,但由于受QDII投资额度影响、基金公司宣传力度、渠道销售积极程度以及QDII申购赎回周期长费用高等多种因素影响,QDII基金叫好不叫座的忧伤仍然年复一年在上演。
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[10楼] 2017-08-11 11:25:51 股友tDWTUc
回复:为什么大盘指数上涨,基金反而下跌,不懂
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[11楼] 2017-08-11 11:27:37 夏小浅
回复:不了解 只是看看
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eastmoney.cn    2017-11-18 18:19